Por Tim Daiss

La petrolera estadounidense Chevron (NYSE: CVX) firmó el pasado mes de abril un acuerdo de compra y suministro de gas natural licuado (GNL) con Hokkaido Gas por medio millón de toneladas de GNL de su cartera global distribuidas durante un período de cinco años, a partir de abril de 2022.

Chevron dijo que su nueva asociación ampliará su base de clientes en Japón, un mercado que es fundamental para su negocio general de GNL.

El nuevo acuerdo tipifica cómo los mercados de GNL en la región de Asia y el Pacífico, hogar de alrededor de dos tercios de la demanda mundial de GNL, todavía están experimentando cambios sistemáticos en medio de un exceso de suministro prolongado del combustible.

Los compradores de la región han ganado una considerable influencia contractual sobre los productores en los últimos años. En lugar de firmar acuerdos de suministro restrictivos a largo plazo a 15 e incluso 20 años, más compradores están firmando acuerdos a más corto plazo, al mismo tiempo que compran más cargamentos en el mercado al contado. Esta tendencia continuará a medida que un número cada vez mayor de contratos de GNL a largo plazo comience a vencer, especialmente en Japón, a mediados de la década.

La adquisición de GNL al contado o a corto plazo alcanzó 119 millones de toneladas por año (mtpa) o el 34 por ciento del comercio mundial de GNL en 2019 (en comparación con 77,6 mtpa o 27 por ciento en 2017), según el Grupo Internacional de Importadores de Gas Natural Licuado (GIIGNL) .

Equilibrio cambiante de poder

Este giro de un mercado de vendedores a uno de compradores ganó impulso en 2017 cuando la Comisión de Comercio Justo de Japón, el organismo de control de la competencia del país, declaró que las cláusulas de destino restrictivas en los contratos de GNL a largo plazo eran anticompetitivas, lo que infringía sus leyes de competencia. La mayoría de los contratos de GNL a largo plazo prohíben la reventa de volúmenes una vez que los compradores adquieren el título.

Japón, por su parte, sigue siendo el mayor importador de GNL del mundo, seguido de China, Corea del Sur, India y Taiwán. Las nuevas adquisiciones del sur de Asia, a saber, Pakistán, Sri Lanka y Bangladesh, además de la nueva demanda del sudeste asiático de Filipinas, Vietnam y Tailandia, harán que la participación de la región en la demanda global de GNL aumente aún más a mediados de la década como importación adicional de GNL. Se construyen instalaciones y proyectos de conversión de GNL a energía.

Para preinscribirte ingresa dando click acá

Los productores de GNL en el futuro, que van desde Australia a Qatar, EE. UU., Malasia, Rusia y otros, tendrán que ofrecer términos contractuales menos restrictivos y alejarse de la costosa indexación del petróleo, un elemento básico de los contratos tradicionales a largo plazo.

Los nuevos acuerdos a plazo se indexarán cada vez más a un número creciente de referencias de precios, que incluyen:

  • Henry Hub en EE. UU.
  • en Asia, el Japan Korea Marker (JKM), tradicionalmente un punto de referencia de precios de mercado al contado que ganó prominencia en 2012
  • el TTF holandés
  • el West India Marker (WIM), un nuevo punto de referencia para las cargas físicas al contado entregadas ex-buque (DES) en los puertos de la India y el Medio Oriente.

Qatar volverá a sacudir los mercados

Esta dinámica cambiante del mercado coincidirá con el plan estatal de Qatar Petroleum (QP) para aumentar su capacidad de licuefacción alrededor del 40% a mediados de la década mediante el desarrollo de su proyecto North Field East de 29.000 millones de dólares . La expansión de la compañía lo llevará de 77 mtpa actuales a 110 mtpa para 2026 y un récord de 126 mtpa para 2027, agregando más oferta justo cuando los mercados podrían alcanzar el equilibrio nuevamente.

Además, con los contratos existentes de QP con compradores que vencerán en los próximos años junto con su empresa conjunta planificada con la terminal Golden Pass en los EE. UU., Alrededor de 70 mtpa de volúmenes de GNL sin contrato estarán disponibles para alrededor de 2027.

Esto ejercerá aún más presión sobre la capacidad de los nuevos proyectos greenfield de EE. UU. Para competir con QP en función de los costos. QP, en gran parte debido a su producción de líquidos, puede producir gas de alimentación de GNL prácticamente sin costo con precios del petróleo por encima de $ 35 por barril. El GNL producido en EE. UU. Suele ser alrededor de un 40% más caro que el GNL de Qatar en términos de calefacción por unidad.

Para competir, los proyectos con sede en EE. UU. Tendrán que ofrecer aún más incentivos contractuales para asegurar la participación de mercado, así como descubrir formas de producir gas de alimentación aún más barato para sus proyectos.

Estos desafíos surgen en medio de llamados para que el sector sea más amigable con el carbono, incluido el uso de energías renovables como la solar, la eólica y ahora el hidrógeno verde, en sus instalaciones de producción, así como el comercio de créditos de carbono para compensar las emisiones de gases de efecto invernadero en toda la cadena de valor del gas.

Descarga la Revista de PETROBANCA del mes de Abril 2021

Para ver nuestros CURSOS  presione aquí

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *