Por Andreas Exarheas – 25 de enero de 2024 (Rigzone)
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Inmediatamente después de otro año tumultuoso y lleno de acontecimientos para el panorama energético mundial, 2024 ya continúa la tendencia de interrupciones, vientos en contra y oportunidades, afirmó Rystad Energy en un comunicado enviado a Rigzone el miércoles.
“El próximo año será otra montaña rusa para la industria, lo que planteará preguntas importantes sobre si se pueden lograr los objetivos de cero emisiones netas descritos en el Acuerdo de París”, agregó Rystad, señalando que “las elecciones, los problemas de la cadena de suministro y la maduración de los mercados emergentes”. Todas las industrias están en juego”.
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El comunicado incluía una lista que describía lo que Rystad cree que le espera al sector energético en 2024, con contribuciones de varios analistas de Rystad. En esa lista, Jorge León, vicepresidente senior de Investigación de Mercado Petrolero de la compañía, advirtió que la geopolítica moldeará el mercado petrolero más que nunca.
“Este año, alrededor de 4.200 millones de personas afrontarán cambios políticos con elecciones generales en más de 70 países”, dijo León en el comunicado.
“El resultado de estos tendrá un impacto significativo en la política nacional y los acontecimientos geopolíticos e, inevitablemente, en los mercados petroleros. El futuro del apoyo de Estados Unidos a Ucrania, las ambiciones de la política climática de la UE, las tensiones en el Mar de China Meridional, las fricciones comerciales entre China y Occidente y los conflictos actuales en Medio Oriente amenazan con alterar drásticamente el mercado”, añadió.
Xi Nan, vicepresidente senior de investigación de mercado de gas y GNL de Rystad, señaló en el comunicado que el gas continuará sus esfuerzos para resolver el trilema energético: “seguridad, asequibilidad y sostenibilidad” en 2024.
“Se espera que la producción mundial de gas crezca un tres por ciento o 130 mil millones de metros cúbicos (Bcm) en 2024. Se prevé que las inversiones en proyectos nuevos de GNL se desaceleren este año en comparación con 2023, pero se mantendrán en un nivel sólido para respaldar la demanda mundial de GNL, alcanzando 500 millones de toneladas para 2027”, añadió Nan.
“El gas desempeñará un papel facilitador en la transición energética, especialmente en el sector energético. Se confiará en él a escala mundial en el futuro previsible, incluso en Europa”, continuó Nan.
También en el comunicado, Espen Erlingsen, jefe de investigación upstream de Rystad, proyectó que el moderado crecimiento del esquisto estadounidense ayudará a la OPEP este año.
“ Se espera que los precios del petróleo se mantengan elevados en el corto plazo, pero la evolución de las estrategias en el sector del esquisto estadounidense significa que la producción no está creciendo tan rápidamente como en años anteriores”, dijo Erlingsen.
“No se espera que las inversiones en la zona de esquisto crezcan en 2024, lo que mantendrá la actividad y la producción relativamente estables y permitirá a la OPEP regular eficazmente el mercado. Como resultado, podrían avecinarse períodos prolongados de altos precios del petróleo”, añadió Erlingsen.
Mukesh Sahdev, jefe de Downstream de Rystad, advirtió que el surgimiento de un marco de gestión de suministro en el mercado de productos refinados, parecido a la OPEP+, podría ser una tendencia emergente a tener en cuenta en el próximo año y Artem Abramov, jefe de investigación de tecnología limpia de Rystad, dijo que los proyectos de hidrógeno despegarán en 2024.
“La actividad en el sector del hidrógeno limpio está aumentando a nivel mundial, impulsada por políticas maduras en Europa y Estados Unidos, además de los primeros proyectos a escala comercial en Medio Oriente, Australia y África. Sin embargo, 2024 promete algo más que un simple impulso: es un año de claridad”, afirmó Abramov en el comunicado.
Audun Martinsen, jefe de investigación de la cadena de suministro de Rystad, proyectó en el comunicado que “la tendencia de consolidación que se ha apoderado de la industria upstream del petróleo y el gas últimamente se trasladará a la cadena de suministro en 2024”.
“A medida que las tasas de interés se estabilicen, o incluso caigan, los elevados flujos de efectivo alentarán a los proveedores a explorar oportunidades de adquisición estratégica para aumentar la capacidad de manera inorgánica”, dijo Martinsen.
“Esto será cierto para los mercados de servicios petroleros y energía limpia, donde la expansión orgánica de la capacidad puede no ser la opción más eficiente, dado el pico de actividad en petróleo y gas en 2024 y el exceso de capacidad dentro de los sectores bajos en carbono”, agregó Martinsen.
El jefe de investigación de energía y energía renovable de Rystad, Carlos Torres Díaz, señaló en el comunicado que se espera que este año se rompa otro récord para los mercados solar y eólico, “agregando más de 510 GW de capacidad solar fotovoltaica y eólica a nivel mundial”.
Cosas clave a tener en cuenta en Upstream en 2024
En un comunicado separado enviado a Rigzone a principios de este mes, Wood Mackenzie describió “cosas clave” a tener en cuenta en el sector upstream este año.
“Las tensiones geopolíticas, un año récord para las elecciones y la incertidumbre económica definirán el telón de fondo de la industria upstream en 2024”, señaló Wood Mackenzie en ese comunicado.
“Los temas clave a tener en cuenta en el upstream global y corporativo incluyen la consolidación continua, el aumento de la actividad de las NOC, la reversión de los avances de la descarbonización, los cambios en los manuales estratégicos y un estancamiento de la inversión en el upstream”, añadió la compañía.
En el comunicado, Wood Mackenzie dijo que la consolidación del sector seguirá siendo una tendencia clave en 2024.
“No existe un tema unificador entre todos estos grandes negocios potenciales. Pero la industria está madurando y el tamaño importa”, añadió la empresa.
“Múltiplos de valoración de mercado más altos, un acceso más fácil a la financiación para las empresas más grandes, menores costos y una mejor ejecución son algunos de los incentivos”, dijo.
Fraser McKay, jefe de análisis upstream de Wood Mackenzie, señaló en el comunicado que “para que los acuerdos funcionen, deben demostrar un mejor desempeño operativo, financiero y, en algunos casos, de emisiones”.
“Algunos compradores pueden seguir el manual de ExxonMobil con Pioneer y buscar traer datos, tecnología y procesos únicos a una cuenca. Otros serán matrimonios de conveniencia”, añadió.
“Pero no todos los acuerdos funcionarán, y seguirá siendo difícil para los independientes internacionales más pequeños demostrar sinergias tangibles entre carteras dispares que para sus hermanos más grandes y diversificados”, continuó.
Wood Mackenzie también destacó en el comunicado que la COP28 puso un mayor énfasis en los planes de sostenibilidad y dijo que el efecto para algunas NOC serán mayores ambiciones en materia de bajas emisiones de carbono y reducción de emisiones, “particularmente para aquellos que firmaron la Carta de Descarbonización del Petróleo y el Gas (OGDC)”. .
“Sin embargo, el crecimiento upstream seguirá estando en la agenda de la mayoría de las NOC en 2024”, añadió Wood Mackenzie.
Neivan Boroujerdi, director de Investigación Corporativa y líder de NOC de Wood Mackenzie, dijo en el comunicado que “la mayoría de las NOC todavía están en el negocio de aumentar la capacidad upstream”.
“Es una estrategia que se ha visto reforzada por las preocupaciones de seguridad energética de los últimos 24 meses”, añadió Boroujerdi.
En el comunicado, Wood Mackenzie señaló que, según su análisis, “los campeones de Oriente Medio liderarán gran parte del crecimiento, y ADNOC, Aramco y KPC aumentarán el gasto para cumplir los objetivos de capacidad nacional”.
“Las empresas petroleras chinas también podrían dar un paso al frente, aunque desde una base baja: el capital upstream, el consumo de GNL y las asociaciones estratégicas en Medio Oriente, África y América Latina son posibilidades”, añadió la compañía, afirmando que las fusiones y adquisiciones también aumentarán.
“Las NOC han restablecido su fortaleza financiera y apuntarán a fusiones y adquisiciones para cerrar brechas estratégicas en gas, GNL, petróleo de ciclo corto y exploración internacional”, dijo Boroujerdi en el comunicado.
“Con esta cantidad de crecimiento y actividad, existe el riesgo de que las estrategias de transición se desaceleren, pero la mayoría seguirá acelerando los temas de transición internacional”, añadió Boroujerdi.
Wood Mackenzie afirmó en el comunicado que algunos avances de la descarbonización se revertirán en 2024, y agregó que la producción aumentará un tres por ciento este año y que la descarbonización no continuará el ritmo.
“La intensidad de las emisiones seguirá cayendo a través de reducciones de quema, más electrificación, CCUS y proyectos greenfield, que ayudarán a reducir las emisiones por barril, en al menos un dos por ciento”, dijo Adam Pollard, analista principal de investigación de emisiones upstream de Wood Mackenzie, en el informe. liberar.
“Pero el mayor impulsor son los crecientes volúmenes de petróleo y gas de baja intensidad de Oriente Medio y Estados Unidos. Las mejoras incrementales de intensidad son buenas, pero se requiere más trabajo para reducir las emisiones absolutas. Están en camino nuevas regulaciones más estrictas, muchas de las cuales enfrentarán retrasos políticos”, añadió.
“Pero el petróleo y el gas siguen siendo frutos maduros para los esfuerzos de descarbonización de algunos gobiernos. El sector se volverá más ambicioso con nuevas iniciativas anunciadas y grandes proyectos sancionados, pero serán necesarios varios años para ver el impacto en la reducción de emisiones globales”, continuó.
Wood Mackenzie también señaló en el comunicado que las preocupaciones sobre la sostenibilidad, las presiones de las partes interesadas y los bajos múltiplos de valoración impulsarán a las empresas a ajustar su manual estratégico.
“Los inversores quieren un dividendo base creciente y confiable como recompensa por los crecientes riesgos de la transición energética”, dijo en el comunicado Tom Ellacott, vicepresidente senior de investigación corporativa de Wood Mackenzie.
“Pero las empresas tendrán que aumentar el flujo de caja si quieren aumentar los dividendos, reequilibrando la asignación de capital hacia la inversión para mantener negocios generadores de efectivo sostenibles”, añadió.
La compañía también afirmó en el comunicado que la inversión upstream se estabilizará.
“ Los operadores upstream seguirán centrados en la resiliencia, la sostenibilidad y la eficiencia. La mayoría actuará con cautela ante la inflación, los cuellos de botella y la incertidumbre de los precios, y la confianza se verá socavada por los crecientes recortes de producción de la OPEP+”, añadió Wood Mackenzie.
El gasto global en 2024 alcanzará poco más de 500 mil millones de dólares en 2024, sólo un dos por ciento más que en 2023 después de un aumento del 18 por ciento en los últimos tres años, todo en términos reales, señaló Wood Mackenzie. La compañía advirtió que el aumento incremental “desmiente importantes cambios subyacentes”.
“La inversión aumentará en Medio Oriente, pero caerá en los 48 países más pobres de Estados Unidos”, dijo en el comunicado Ian Thom, director de Investigación Upstream de Wood Mackenzie.
“La nueva cartera de proyectos sigue siendo saludable, con 45 proyectos compitiendo por tomar una decisión final de inversión (FID), un compromiso de inversión potencial de 170 mil millones de dólares para desarrollar 25,5 mil millones de barriles de petróleo equivalente”, añadió.
“Alrededor de 30 procederán en 2024. Muchos de ellos serán descubrimientos en aguas profundas, y los 10 mayores proyectos petroleros en aguas profundas requerirán 52 mil millones de dólares de inversión para recursos recuperables de cinco mil millones de barriles de petróleo”, continuó.
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La debilidad económica mundial o la pérdida de unidad en la OPEP+ son comodines clave para la inversión, afirmó Wood Mackenzie en el comunicado.
“Una fuerte caída de los precios precipitaría el tercer colapso de la inversión en una década”, añadió la empresa. Thom destacó en el comunicado que “los operadores pueden recortar los presupuestos rápidamente, y lo harán, si es necesario”.
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