Por World Oil
Penn Virginia Corporation y Lonestar Resources US Inc. han celebrado un acuerdo de fusión definitivo en virtud del cual Penn Virginia adquirirá Lonestar en una transacción de acciones. Según los términos del acuerdo, los accionistas de Lonestar recibirán 0,51 acciones ordinarias de Penn Virginia por cada acción ordinaria de Lonestar en circulación. La transacción, que se espera que se cierre en la segunda mitad de 2021, ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas compañías. El cierre de la transacción está sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de los accionistas de Penn Virginia y Lonestar. Accionistas que posean aproximadamente el 80% del poder de voto de Lonestar y aproximadamente el 60% del poder de voto de Penn Virginia,
Darrin Henke, presidente y director ejecutivo de Penn Virginia, comentó: “Este es un momento emocionante para Penn Virginia a medida que expandimos nuestra huella de Eagle Ford con los activos de alta calidad de Lonestar. Esta transacción solidifica aún más la posición de la Compañía como un operador líder de Eagle Ford y proporciona una escala adicional y sinergias al tiempo que brinda excelencia operativa. De acuerdo con nuestra estrategia disciplinada, se espera que esta transacción aumente el flujo de efectivo libre y otras métricas clave por acción para brindar valor a largo plazo a los accionistas. Los beneficios de la consolidación de cuencas son muy convincentes y creemos firmemente que esta es una oportunidad de creación de valor para ambas empresas. Nos mantenemos firmes en nuestro enfoque disciplinado para administrar el negocio y continuamos comprometidos con la generación de flujo de efectivo libre,
El director ejecutivo de Lonestar, Frank D. Bracken, III, comentó sobre la fusión: “En el entorno actual, el tamaño y la escala son primordiales, tanto en términos de operaciones como en los mercados públicos. La fusión expone a los accionistas de Lonestar a una plataforma sustancialmente más grande, más líquida y que cotiza en bolsa y la combinación de las operaciones de alta calidad y centradas en líquidos de las dos compañías debería proporcionar un beneficio significativo a ambos grupos de accionistas, posicionando a la Compañía como una fuerza dominante en el mercado”.
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Edward Geiser, presidente de Penn Virginia y socio gerente de Juniper Capital (“Juniper”), agregó: “Este es exactamente el tipo de consolidación acumulativa de Eagle Ford que hemos estado apuntando y crea una oportunidad significativa para los inversores. Penn Virginia y Lonestar encajan bien estratégicamente, y la compañía combinada será más fuerte a través de métricas financieras clave, operará de manera más eficiente que cada compañía independiente y continuará el compromiso de Penn Virginia con la administración ambiental y social. Esperamos trabajar con el equipo de Lonestar para completar esta transacción, y buscaremos activamente oportunidades de consolidación atractivas adicionales a medida que avancemos. Juniper está entusiasmado con lo que el equipo de Penn Virginia ha podido lograr durante los seis meses desde que cerramos nuestra inversión en la empresa.
Descripción general de la transacción
Según los términos del acuerdo de fusión, los accionistas de Lonestar recibirán 0,51 acciones de Penn Virginia por cada acción de Lonestar. La transacción está valuada en aproximadamente $ 370 millones al 9 de julio de 2021, compuesta por aproximadamente 5.9 millones de acciones ordinarias de Penn Virginia y la asunción de aproximadamente $ 236 millones de Deuda Neta. Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2021, sujeto a la satisfacción de las condiciones de cierre habituales, incluida la obtención de las aprobaciones regulatorias y de accionistas necesarias. La operación ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de ambas sociedades. Además, tras la ejecución del acuerdo de fusión, Los accionistas de Lonestar que poseen aproximadamente el 80% del poder de voto de los accionistas de Lonestar y Penn Virginia que poseen aproximadamente el 60% del poder de voto de Penn Virginia firmaron acuerdos de apoyo vinculantes que los obligan a votar a favor de la transacción. Una vez completada la transacción, los accionistas de Penn Virginia poseerán aproximadamente el 87% de la compañía combinada y Lonestar poseerá aproximadamente el 13% de la compañía combinada.
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