Por ARGUS MEDIA
Las empresas independientes australianas Santos y Oil Search han acordado una fusión por valor de 21.000 millones de dólares (15.400 millones de dólares) que creará una de las 20 mayores empresas petroleras y gasísticas del mundo por capitalización bursátil y el mayor accionista del proyecto PNG LNG, de 6,9 millones de toneladas anuales, en Papúa Nueva Guinea (PNG).
Los accionistas de Santos poseerán el 61,5 por ciento de la empresa combinada, mientras que Oil Search tendrá el 38,5 por ciento restante. Este es el segundo intento de fusión, después de que el mes pasado el consejo de administración de Oil Search rechazara una propuesta que le habría dejado con una participación del 37%.
Oil Search ha aceptado la nueva propuesta, condicionada a que un experto independiente considere que es lo mejor para sus accionistas. Las empresas completarán la diligencia debida durante las próximas cuatro semanas antes de firmar un acuerdo de ejecución de la fusión.
La empresa combinada tendrá una producción de unos 318.000 b/d de petróleo equivalente (boe/d) este año, lo que la convertirá en la mayor productora de upstream de Australia, y una capitalización de mercado de 21.000 millones de dólares australianos. Dispondrá de más de 5.500 millones de dólares en activos líquidos que podrían ayudar a financiar el desarrollo de nuevos proyectos en un momento en que la financiación de proyectos de petróleo y gas es cada vez más difícil debido a la preocupación por el cambio climático.
La operación ha sido bien recibida por los inversores institucionales de Australia, muchos de los cuales poseen acciones de ambas empresas y pueden ver la lógica de una mayor escala en la transición de las compañías hacia un modelo con menos emisiones de carbono.
Se trata de la tercera gran adquisición de Santos en los últimos tres años, en un momento en el que busca crecer para evitar convertirse en un objetivo de adquisición. Santos acordó adquirir la firma de petróleo y gas con sede en Australia Quadrant Energy por 2.150 millones de dólares en agosto de 2018 y comprar las participaciones operativas de ConocoPhillips en el Darwin LNG de Australia, el yacimiento de gas Bayu-Undan y los yacimientos de gas no desarrollados Barossa y Poseidon por 1.390 millones de dólares en octubre de 2019.
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El acuerdo dará a la empresa combinada la mayor participación en el proyecto de GNL de PNG. Oil Search posee el 29% de PNG LNG y Santos el 13,5%, mientras que el operador ExxonMobil tiene el 33,2%. Oil Search también posee el 22,8 % del proyecto de GNL propuesto para Papúa, de 5,3 millones de toneladas anuales, y activos clave en el país, además de tener fuertes vínculos con el gobierno y la industria de Papúa.
Santos explota el proyecto Gladstone LNG de 7,8 millones de toneladas anuales en Queensland y la planta Darwin LNG de 3,7 millones de toneladas anuales en el Territorio del Norte.
Se espera que el coste de la transición a una economía con menos emisiones de carbono impulse nuevas fusiones y adquisiciones en el sector del petróleo y el gas. El productor australiano Woodside Petroleum, cuya capitalización bursátil ronda los 21.000 millones de dólares australianos, ha sido vinculado a una posible adquisición de los activos petrolíferos de la empresa minera mundial BHP, en su afán por mantener su condición de mayor independiente de petróleo y gas del país.
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