Por Andreas Exarheas – 15 de julio de 2022 (Rigzone)
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En la edición de esta semana de aciertos y errores de la industria del petróleo y el gas, los observadores habituales del mercado de Rigzone se centran en la caída del precio del petróleo de esta semana, la inflación, los niveles de inventario y más. Siga leyendo para obtener más detalles.
Rigzone : ¿Cuáles fueron algunas expectativas del mercado que realmente ocurrieron durante la semana pasada y cuáles no?
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Tom Seng, director de la Escuela de Economía, Política y Comercio Energéticos de la Facultad de Negocios Collins de la Universidad de Tulsa: El crudo WTI y el Brent cerraron esta semana a niveles de precios que no se veían desde abril debido a las preocupaciones cada vez mayores sobre una posible recesión, inflación y EE. UU. Los planes de la Reserva Federal para frenarlo. En un momento del jueves, ambos grados cotizaban a precios de febrero, con el WTI superando los 91 dólares por barril y el Brent alcanzando un mínimo de 94,50 dólares por barril.
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La inflación de EE. UU. alcanzó un máximo de 40 años del 9,1 por ciento en el último informe, lo que podría resultar en un movimiento más agresivo por parte de la Fed, lo que generaría nuevas preocupaciones entre los operadores sobre el crecimiento económico más lento que se avecina. Ahora se considera que el conflicto entre Rusia y Ucrania también perjudica las perspectivas económicas de Europa. Mientras tanto, la continuación de los bloqueos de Covid en China solo exacerbó las preocupaciones sobre la demanda de petróleo crudo. Los aumentos generales en las existencias de crudo y productos derivados del petróleo la semana pasada se sumaron a los movimientos bajistas a, pero una gran venta de SPR contrarrestó parte de esa acción. Mientras tanto, generalmente no se espera que el viaje del presidente estadounidense Joe Biden a Arabia Saudi resulte en un aumento de la producción de petróleo del reino.
El Informe Semanal sobre el Estado del Petróleo de la EIA de esta semana indicó que los inventarios de crudo comercial aumentaron 3,25 millones de barriles a 427 millones, aumentando a solo un cinco por ciento por debajo de lo normal para esta época del año. La API informó que los inventarios aumentaron en 4,8 millones de barriles, mientras que la encuesta WSJ predijo una ganancia de 1,4 millones de barriles. La utilización de la refinería aumentó ligeramente del 94,5 al 94,9 por ciento. Los inventarios totales de gasolina para motores aumentaron en 5,8 millones de barriles a 225 millones de barriles, subiendo un cinco por ciento por debajo del promedio. Los destilados aumentaron 2,7 millones de barriles, reduciéndose a un 18 por ciento por debajo de lo normal. Las existencias de petróleo crudo en el centro clave de Cushing, OK, experimentaron un modesto aumento de 315.000 barriles a 21,6 millones de barriles, o el 28 por ciento de la capacidad. Las importaciones de crudo fueron de 6,7 millones de barriles, frente a los 6,8 millones de barriles de la semana anterior, mientras que las exportaciones fueron de 3. 0 millones de barriles por día. Las exportaciones totales de productos refinados fueron de 5,8 millones de barriles por día. La producción de petróleo de EE. UU. cayó de 12,1 millones de barriles por día a 12,0 millones de barriles por día frente a los 11,4 millones de barriles por día del año pasado en este momento. Los volúmenes retirados de la Reserva Estratégica de Petróleo fueron de 6,9 millones de barriles, lo que redujo el inventario total a 485 millones de barriles. El Departamento de Energía de Estados Unidos adjudicó nuevas ventas de petróleo de la SPR a 15 empresas por un total de 39 millones de barriles. Las entregas se realizarán desde mediados de agosto hasta finales de septiembre.
El recuento de plataformas de petróleo y gas de EE. UU. aumentó en dos la semana pasada. Los volúmenes retirados de la Reserva Estratégica de Petróleo fueron de 6,9 millones de barriles, lo que redujo el inventario total a 485 millones de barriles. El Departamento de Energía de Estados Unidos adjudicó nuevas ventas de petróleo de la SPR a 15 empresas por un total de 39 millones de barriles. Las entregas se realizarán desde mediados de agosto hasta finales de septiembre. El recuento de plataformas de petróleo y gas de EE. UU. aumentó en dos la semana pasada. Los volúmenes retirados de la Reserva Estratégica de Petróleo fueron de 6,9 millones de barriles, lo que redujo el inventario total a 485 millones de barriles. El Departamento de Energía de Estados Unidos adjudicó nuevas ventas de petróleo de la SPR a 15 empresas por un total de 39 millones de barriles. Las entregas se realizarán desde mediados de agosto hasta finales de septiembre. El recuento de plataformas de petróleo y gas de EE. UU. aumentó en dos la semana pasada.
La producción de crudo del grupo OPEP+ está rezagada con respecto a los objetivos establecidos, con una producción de junio de 24,8 millones de barriles por día frente a una meta de 25,9 millones de barriles por día. La OPEP pronostica un aumento de 710.000 barriles por día en la producción de petróleo de esquisto bituminoso de EE. UU. el próximo año, por debajo de la ganancia de 880.000 barriles por día de este año. El cártel también predice que la demanda mundial aumentará 2,7 millones de barriles por día en 2023. Mientras tanto, la AIE considera que la crisis mundial del petróleo está disminuyendo lentamente, ya que los problemas económicos se están traduciendo en una menor demanda.
AAA informó que el precio promedio nacional en la bomba de gasolina es de $ 4,605 por galón esta semana frente a $ 3,147 por galón en este momento el año pasado. Si bien, al mismo tiempo, la demanda de gasolina es en realidad la más baja desde junio de 2021, lo que parece deberse principalmente a que más personas trabajan desde casa y no a los precios más altos. Los precios de las bombas de EE. UU. han estado cayendo constantemente desde mediados de junio.
Los tres principales índices bursátiles también parecen estar a la baja en la semana debido a las preocupaciones sobre la recesión. Las ganancias bancarias débiles no ayudaron a esa perspectiva. Los comerciantes continúan atrapados en el dilema de ‘frenar la inflación pero no causar recesión’. Se dan cuenta de que la Reserva Federal debe tomar medidas para frenar la inflación, que se encuentra en su punto más alto en 40 años, pero continúan temiendo que el aumento de las tasas de inflación sofoque el crecimiento económico. El índice del dólar estadounidense se ha mantenido cerca de la paridad con el euro por primera vez en 20 años mientras alcanzaba su nivel más alto desde octubre de 2002. Sin embargo, esto sirve para disminuir el poder adquisitivo de la moneda de la UE, lo que afecta las compras de todas las exportaciones estadounidenses, incluido el petróleo. .
Si bien ciertamente no está cerca de los altos precios experimentados el mes pasado, el gas natural Henry Hub se ha mantenido muy por encima del nivel de $ 6.00/MMBtu nuevamente esta semana a medida que continúa la demanda de generación de energía y a pesar de un informe de inventario algo pesimista. El Informe semanal de almacenamiento de gas natural de la EIA mostró una inyección para la semana pasada de 58 mil millones de pies cúbicos frente a las predicciones de los analistas de +61 mil millones de pies cúbicos, pero más que la inyección promedio de cinco años de +55 mil millones de pies cúbicos para esta época del año. El gas total almacenado ahora asciende a 2,37 billones de pies cúbicos, -10 por ciento frente al año pasado y -12 por ciento frente al promedio de cinco años. Parecería que, a pesar del calor prolongado en algunas áreas de los EE. UU., la demanda interna no ha absorbido la totalidad de los 2000 millones de pies cúbicos por día ganados por el cierre de la instalación de exportación de GNL de Freeport.
Barani Krishnan, analista sénior de materias primas de uk.Investing.com: En realidad, esta semana nada salió como los alcistas del petróleo pensaban, lo que significa que todas las sorpresas (agradables, en realidad) fueron para los bajistas del mercado. Incluyó datos semanales de inventario de petróleo de EE. UU. a datos de números del IPC que muestran otra impresión de inflación descontrolada y ahora apuesta por aumentos de tasas de julio que podrían ser incluso más altos que los de junio.
Rigzone: ¿Cuáles fueron algunas sorpresas del mercado?
Seng: Los inventarios de petróleo y productos derivados del petróleo aún se encuentran en niveles históricamente bajos a pesar de las ganancias recientes… Sin embargo, los comerciantes están forzando una perspectiva bajista para la demanda basada en los temores de recesión que aún no se han materializado. De hecho, pueden estar creando un escenario en el que los precios más bajos de la energía
podrían aliviar la inflación y anular la necesidad de cambios agresivos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. La demanda de gas natural para la generación de energía en verano está reduciendo los diferenciales estacionales, lo que hace que las jugadas de almacenamiento sean imposibles para los árbitros. Los servicios públicos, por otro lado, tienen que llenar el almacenamiento antes del invierno, independientemente del precio.
Krishnan: La acumulación generalizada de reservas de crudo, gasolina y destilados de EE. UU. para la semana que finalizó el 8 de julio fue la primera en mucho tiempo y marcó un cambio bajista definitivo en la demanda de petróleo durante el verano. Eso llegó el mismo día que los datos del IPC que mostraron nuevos máximos de cuatro décadas en la inflación de EE. UU., que creció un 9,1 por ciento en el año hasta junio. Desde entonces, los inversores han estado molestos por lo que la Fed podría decidir sobre las tasas en su reunión del 27 de julio. El consenso sigue siendo de 75 puntos básicos, aunque no se puede descartar por completo un récord de 100 puntos básicos. El impacto de la operación financiera en el petróleo ha sido revelador con el WTI casi rompiendo por debajo de los $90 el barril en la operación del jueves. La próxima prueba de $85 o menos no está muy lejos.
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