Por World oil – 15 de agosto de 2022
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Rusia desafió las expectativas de un colapso en la producción de petróleo tras la invasión de Ucrania. Pero Moscú tendrá que redoblar sus esfuerzos para encontrar nuevos compradores si quiere evitar que la producción se reduzca en los próximos meses.
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Después de hundirse inmediatamente después de su ofensiva en febrero, la producción rusa se recuperó en los últimos tres meses debido al auge de la refinación nacional y los clientes asiáticos intervinieron para aceptar los envíos rechazados por los compradores occidentales. Sin embargo, una inminente prohibición de la Unión Europea sobre la mayoría del crudo ruso, así como una creciente desaceleración económica, asestarán un duro golpe a los productores del país.
“Las compañías petroleras rusas han estado disfrutando de las bellezas de la temporada de verano: la creciente demanda interna y la ausencia de sanciones de la UE les han permitido aumentar la producción”, dijo Viktor Katona, jefe de análisis de crudo amargo en la firma de datos Kpler. “A medida que miramos hacia el futuro inmediato, eso está destinado a cambiar”.
La producción rusa de crudo y condensado, un tipo de petróleo más liviano, alcanzó un máximo durante la guerra de alrededor de 10,8 millones de barriles por día en julio. Los volúmenes pueden caer a alrededor de 10,5 millones por día cuando la prohibición de la UE entre en vigor en diciembre, dijo Katona. La Agencia Internacional de Energía espera una caída de alrededor de 2 millones por día para principios de 2023.
El Ministerio de Energía de Rusia no respondió a las solicitudes de comentarios sobre su perspectiva para la producción futura a medida que se acercan las restricciones de la UE.
El embargo, que se aplicará a las importaciones de crudo transportado por mar y la mayoría de los suministros por tubería a partir del 5 de diciembre, eliminará unos 1,3 millones de barriles por día del mercado europeo, según muestran las estimaciones de la AIE. El 5 de febrero sigue una prohibición a las importaciones de productos petrolíferos, lo que probablemente reducirá 1 millón de barriles por día, dijo la AIE la semana pasada.
Muchos compradores tradicionales ya se niegan a aceptar barriles rusos, lo que llevó a Moscú a vender a clientes en Asia, a menudo con un descuento sustancial. Rusia aumentó este año sus flujos de crudo transportado por mar a la región en casi 800.000 barriles por día, según datos de seguimiento de buques compilados por Bloomberg.
Pero el país no puede contar con Asia para absorber todos los barriles de repuesto una vez que la prohibición de la UE entre en vigor, ya que la región ya está saturada de crudo ruso, según analistas de Kpler, Rystad y BCS Global Markets, con sede en Moscú.
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“A corto plazo, Asia ya está tomando casi todo lo que puede”, dijo Ron Smith, analista de BCS.
Una pérdida de producción rusa equivalente a todas sus exportaciones marítimas actuales a Europa es el peor de los casos y es poco probable que se materialice, dijo Sergei Vakulenko, un experto independiente con más de 25 años de experiencia en la industria petrolera rusa. Espera que los comerciantes de todo el mundo estén ansiosos por encontrar compradores para los volúmenes rusos adicionales, dada la escasez de capacidad de producción disponible en otros lugares.
Vakulenko prevé que la producción rusa se mantendrá prácticamente estable hasta fin de año, una opinión compartida por Kirill Bakhtin, analista sénior de petróleo y gas de Sinara Bank.
“Esperamos una producción más o menos estable de hidrocarburos líquidos rusos en la cantidad de 10,8 millones de barriles por día hasta febrero de 2023”, gracias a los esfuerzos exitosos para redirigir el petróleo de Europa a Asia, dijo Bajtín.
En las primeras dos semanas de este mes, la producción diaria de petróleo crudo y condensado de Rusia promedió alrededor de 10,47 millones de barriles por día, según un informe del diario Kommersant el lunes. La caída del 3% desde julio probablemente se deba a la estacionalidad y no a factores a largo plazo como las sanciones, y gran parte de la menor oferta proviene de un grupo de productores más pequeños, incluido el gigante del gas Gazprom PJSC, según CDU-TEK del Ministerio de Energía. Datos vistos por Bloomberg.
Demanda de refinería
Las exportaciones marítimas de Rusia se han deslizado recientemente desde sus picos de primavera, pero los productores de petróleo se han visto impulsados por el crecimiento de la refinación nacional en medio de una mayor demanda estacional de combustible en el país y en el extranjero.
Sin embargo, hacia fines de año, cualquier intento de procesar más crudo en el país y aumentar la producción de productos más livianos, que pueden encontrar un mercado en Europa antes de que se aplique la prohibición de febrero, también significaría la producción de combustibles más pesados que son más difíciles de vender. en los meses más fríos.
En primavera, los productores rusos pudieron encontrar compradores para su fueloil en Oriente Medio después de que EE. UU. impusiera su propia prohibición. Pero la demanda en esa región puede disminuir a medida que el clima se enfría, lo que limita la capacidad de Rusia para exportar el producto pesado, dijo Mikhail Turukalov, director ejecutivo de Commodities Markets Analytics LLC, con sede en Moscú.
En los meses más fríos, Rusia también carece de la capacidad logística necesaria para un gran aumento en las exportaciones de fuel-oil, dijo Turukalov.
“Este invierno, el procesamiento de petróleo en Rusia difícilmente podrá crecer lo suficiente como para compensar las disminuciones esperadas en las exportaciones de petróleo”, dijo.
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