Por Andreas Exarheas – 12 de abril de 2023 (Rigzone)
PARA SEGUIR NUESTRAS DIARIAS PUEDES AFILIARTE A NUESTRO CANAL DE TELEGRAM
En un informe enviado a Rigzone a fines de la semana pasada, los analistas de Standard Chartered revelaron que el índice alcista de datos petroleros de EE. UU. de la compañía subió 29,1 puntos, “llevándolo a un nivel ultraalcista de +98,4”.
“Después de meses de proporcionar señales despiadadamente débiles sobre la salud de la economía de EE. UU. y el mercado mundial del petróleo, los datos semanales de la Administración de Información de Energía (EIA) ahora envían mensajes significativamente más positivos”, señalaron los analistas en el informe.
Para más información del curso ingresa al siguiente LINK
“Esta es la segunda lectura más fuerte registrada. Es la segunda lectura ultraalcista consecutiva; el promedio de las dos semanas es el más alto registrado”, agregaron los analistas.
En el informe, los analistas de Standard Chartered destacaron que los inventarios cayeron frente al promedio de cinco años en todas las categorías excepto en el combustible para aviones, “con grandes caídas frente al promedio en petróleo crudo (7,08 millones de barriles, de los cuales 3,21 millones de barriles en Cushing), gasolina (6,04 millones de barriles) y destilados (3,88 millones de barriles)”.
“Los inventarios de gasolina ahora son particularmente ajustados; están en un mínimo de ocho años para marzo y solo 2,39 millones de barriles por encima del mínimo de siete años para cualquier semana en el primer semestre”, agregaron los analistas.
Los analistas señalaron en el informe que los inventarios comerciales de EE. UU. alcanzaron un déficit máximo al promedio de cinco años de 151,7 millones de barriles a principios de junio de 2022, “coincidente con el pico de los precios”. El déficit se cubrió a mediados de febrero de este año, después de lo cual creció un superávit, que alcanzó un máximo de 34,7 millones de barriles hace tres semanas, dijeron los analistas en el informe.
“El superávit se redujo en la última publicación a solo 1,6 millones de barriles, y el mercado estadounidense ahora parece estar al borde de volver al déficit”, afirmaron los analistas.
Los analistas de Standard Chartered también destacaron en el informe que el elemento de demanda de los datos era más fuerte.
“El promedio de cuatro semanas del subíndice alcista-bajista de demanda se volvió positivo por primera vez desde mediados de abril de 2022, ayudado por las ganancias acumuladas hasta la fecha en gasolina y combustible para aviones, pero frenado por los destilados”, dijeron.
“La mejora en los datos y la probable contracción de los inventarios globales en los próximos meses deberían eventualmente respaldar una mejora en el sentimiento del mercado petrolero; sin embargo, por el momento, el tono entre los fondos de cobertura en particular parece haber permanecido obstinadamente pesimista”, agregaron los analistas.
En un informe separado enviado a Rigzone el 31 de marzo, los analistas de Standard Chartered destacaron que la demanda de destilados era “quizás la única característica débil” de la última publicación de la Administración de Información de Energía en ese momento, y agregaron que el resto era “extremadamente fuerte”.
“Nuestro índice alcista-bajista de datos de petróleo de EE. UU. aumentó 66,5 semana a semana a un ultra-alcista +79,8; solo un lanzamiento ha sido más fuerte en los últimos 18 meses”, afirmaron los analistas en ese informe.
“Los inventarios de crudo cayeron 10,28 millones de barriles con respecto al promedio de cinco años, los inventarios de productos cayeron 4,45 millones de barriles con respecto al promedio de cinco años”, agregaron los analistas.
Flujos de capital alcistas
En un informe sobre el petróleo enviado a Rigzone el lunes, los analistas de Macquarie Bank Limited señalaron que esperan que “los flujos de capital alcistas continúen por el momento, ya que los recortes de producción [OPEP+] impulsarán la demanda de almacenamiento dadas las expectativas actuales del mercado sobre la demanda, que en gran medida han permaneció intacto a pesar de las preocupaciones sobre la recesión global”.
Los analistas advirtieron en el informe que esperan que las expectativas del mercado de grandes caídas en la segunda mitad del año se moderen “debido a (1) la respuesta de la oferta de NOPEC, (2) la decepción de la demanda y (3) los desafíos de cumplimiento del acuerdo OPEP+”.
“Después del anuncio de la OPEP+ de la semana pasada, tanto los precios del WTI como del Brent aumentaron aproximadamente $5 por barril, lo que sugiere que el mercado espera un cumplimiento del 50 por ciento”, dijeron los analistas en el informe.
“La regla general es $1 por cada 100.000 barriles por día de pérdida de suministro de crudo”, agregaron.
En el informe, los analistas de Macquarie dijeron que tanto el WTI como el Brent construyeron una longitud neta especulativa, destacando que el WTI aumentó 39K y el Brent aumentó 68K.
“En particular, los administradores de dinero aumentaron sus apuestas alcistas en ICE Brent, lo que resultó en la mayor cantidad de posiciones largas en las últimas tres semanas y la menor cantidad de posiciones cortas en el último mes”, dijeron los analistas en el informe.
“La longitud neta especulativa del WTI+Brent aumentó en 107.1K contratos a 282.7K; los cortos disminuyeron 55,9K, mientras que los largos aumentaron 51,3K. El posicionamiento neto de Managed Money aumentó en 140.9K a 402K; los cortos disminuyeron en 72.8K contratos, mientras que los largos aumentaron 68.1K”, agregaron los analistas.
“Brent MM + Other net short cayó en 68.1K contratos a -28.4K; los cortos cayeron 27,3K, mientras que los largos crecieron 40,8K. La longitud neta de Brent Managed Money creció en 80,5K contratos a 236,5K; los cortos cayeron 34,1K, mientras que los largos crecieron 46,4K. Brent Otros cortos netos aumentaron en 12.4K contratos a -264.9K; los cortos crecieron 6.8K, mientras que los largos cayeron 5.6K”, continuaron.
En un informe separado de Macquarie enviado a Rigzone el 6 de abril, los analistas de la compañía señalaron que eran “relativamente menos bajistas que antes del recorte [de la OPEP+]”, pero agregaron que seguían siendo cautelosos sobre el “sentimiento demasiado alcista”.
“Nuestra cautela está impulsada por los riesgos relacionados con un potencial de desfase inusualmente grande en los negocios, una gran respuesta de la oferta global en curso y el potencial que demanda decepciones frente a las expectativas actualmente optimistas”, afirmaron los analistas en ese informe.
“Los alcistas notan correctamente que los recortes de la OPEP son un factor geopolítico clave que siempre debe incluirse en los balances de SD. Si bien estamos de acuerdo, también creemos que interpretar correctamente los recortes es importante”, agregaron los analistas.
“Creemos que la OPEP, a través de su amplia ventana a los mercados globales, estaba viendo grandes superávits YTD y Bal 2023”, continuaron afirmando.
Recorte OPEP+
En una nota de mercado extraordinaria enviada a Rigzone a principios de este mes, el vicepresidente sénior de Rystad Energy, Jorge Leon, destacó que los cortes de suministro de la OPEP+ están programados para comenzar a partir de mayo, “lo que coincide con el aumento de la temporada previa al verano de la refinería y una demanda anticipada de productos refinados. rebote”.
“Arabia Saudita asumirá la mayoría de los recortes, reduciendo la producción en 500.000 barriles por día”, dijo Leon en la nota del mercado.
“Otros participantes son Emiratos Árabes Unidos (144.000 bpd), Kuwait (128.000 bpd), Irak (211.000 bpd), Omán (40.000 bpd), Argelia (48.000 bpd) y Kazajstán (78.000 bpd), según declaraciones de sus respectivos gobiernos”. añadió.
“Rusia también anunció que el recorte de producción existente de 500.000 bpd, inicialmente de marzo a junio, se extenderá hasta fin de año”, continuó Leon.
Para visualizar nuestro portafolio de cursos
ingresa dando click acá
El vicepresidente sénior de Rystad destacó en la nota que las reducciones voluntarias se suman a los recortes oficiales actuales de la OPEP+ de dos millones de barriles por día anunciados en octubre de 2022.
“El hecho de que todos estos países se adhieran a las cuotas actuales de la OPEP+, con niveles de cumplimiento cercanos al 100 por ciento, implica que los recortes voluntarios anunciados muy probablemente también serán reales”, afirmó León en la nota.
Descarga la Revista de PETROBANCA del mes de Noviembre 2022
