Por Andreas Exarheas – 24 de mayo de 2023 (Rigzone)
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El posicionamiento especulativo en el petróleo crudo ha vuelto a su extremo bajista de marzo, a pesar de los recortes voluntarios de producción anunciados por algunos miembros de la OPEP+ el 2 de abril, señalaron los analistas de Standard Chartered en un nuevo informe enviado a Rigzone.
En el informe, los analistas destacaron que su índice de posicionamiento de gestores de dinero del petróleo crudo, que dijeron que se basa en el posicionamiento en los cuatro contratos principales de Brent y WTI como porcentaje del interés abierto en relación con los extremos de cinco años, cayó 8,5 puntos la semana en semana a -99.6. Esto es muy similar al posicionamiento al comienzo de la pandemia en 2020 y luego del colapso de SVB, señalaron los analistas en el informe.
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“Las posiciones cortas especulativas han aumentado en 123,9 millones de barriles en las últimas cuatro semanas, el mayor aumento de cuatro semanas desde noviembre de 2018, mientras que las posiciones largas han caído en 107,9 millones de barriles en el mismo período”, afirmaron los analistas en el informe.
“Creemos que la última acumulación de posiciones cortas aumenta significativamente la probabilidad de más recortes de producción cuando la OPEP+ se reúna el 4 de junio”, agregaron.
“Arabia Saudi, en particular, ha expresado a menudo su determinación de no dar rienda suelta a los especuladores para forzar una caída extrema de los precios”, continuaron.
Los analistas destacaron en el informe que, si bien la perspectiva fundamental incrustada en los cortos especulativos parece ser considerablemente más pesimista que la de las principales agencias de pronóstico o el consenso de los analistas, creen que “los ministros clave de la OPEP podrían desear reaccionar principalmente ante ese extremo superior”. vista bajista en un intento por detener la reciente avalancha de dinero hacia el lado corto”.
Últimos datos de la EIA
Es poco probable que los últimos datos de la Administración de Información de Energía (EIA) mejoren el sentimiento del mercado o el sentimiento del ministro de la OPEP, destacaron los analistas de Standard Chartered en el informe.
“Nuestro índice alcista-bajista de datos de petróleo de EE. UU. cayó 66,7 semana a semana a un -49,7 altamente bajista con los inventarios de petróleo crudo creciendo en 5,65 millones de barriles frente al promedio de cinco años”, dijeron los analistas en el informe.
“Las indicaciones de la demanda fueron particularmente débiles, con una caída en lo que va del mes para todas las categorías de productos que ayudó a que nuestro subíndice de demanda bajara 157,2 semana tras semana a -90,6”, agregaron.
“Hay más posicionamiento y datos semanales antes de la reunión de la OPEP+ que aún podrían cambiar el estado de ánimo, pero creemos que los últimos datos han aumentado el impulso hacia un recorte defensivo”, continuaron los analistas.
El último informe de Standard Chartered muestra que ha habido 30 lecturas bajistas, 12 alcistas y 10 neutrales para su índice de datos de petróleo de EE. UU. durante el año pasado. Se ha visto una categorización altamente bajista 11 veces durante el año pasado, según el informe, que destacó que la lectura anterior fue levemente alcista.
Preocupación por los saldos de petróleo
En un informe separado enviado a Rigzone la semana pasada, los analistas de Macquarie Bank Limited dijeron que siguen siendo ligeramente optimistas sobre los saldos directos de crudo durante las próximas semanas, pero agregaron que todavía están preocupados por los saldos mundiales de petróleo.
“Desde nuestro punto de vista,… [la caída del precio del 8 de mayo] fue impulsada por los datos económicos de EE. UU. y la situación del techo de la deuda”, afirmaron los analistas en el informe.
“Anticipamos un rápido aumento en las operaciones de refinación para ajustar los saldos directos de crudo, pero el saldo total de petróleo podría debilitarse a medida que se desacelera el crecimiento de la demanda, especialmente en los países grandes de la OCDE”, agregaron.
En ese informe, Macquarie Bank Limited destacó que la longitud neta especulativa del WTI+Brent disminuyó en 21,6 mil contratos a 127,5 mil – con cortos aumentando en 27,2 mil, mientras que los largos aumentaron 5,6 mil – y que el posicionamiento neto de dinero administrado disminuyó en 19,4 mil hasta 268 mil – con los cortos aumentando en 32,9 K contratos, mientras que los largos aumentaron 13,5 K.
Brent MM + Otros cortos netos aumentaron en 21,2 K contratos a – 172,1 K – con cortos aumentando en 16,8 K mientras que largos disminuyeron 4,4 K – y Brent Managed Money longitud neta cayó en 30,7 K contratos a 113,6 K – con cortos creciendo en 27,9 K mientras los largos cayeron 2,8 K, reveló el informe.
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El Brent cayó de un cierre de $77,44 por barril el 9 de mayo a $74,17 por barril el 12 de mayo, mientras que el WTI cayó de un cierre de $73,71 por barril a un cierre de $70,04 por barril durante el mismo período. En el momento de escribir este artículo, el Brent cotiza a $77,55 por barril y el WTI cotiza a $73,70 por barril.
En la última Reunión Ministerial de la OPEP y no OPEP, que se llevó a cabo el 4 de diciembre de 2022, los países participantes decidieron realizar la próxima reunión de la OPEP+ el 4 de junio, según reveló un comunicado publicado en el sitio web de la OPEP en diciembre del año pasado. En abril de este año, una declaración separada publicada en el sitio de la OPEP señaló que la próxima reunión del Comité de Supervisión Ministerial Conjunto (JMMC) está programada para el 4 de junio. La reunión anterior del JMMC se llevó a cabo el 3 de abril.
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