Por Jov Onsat – 07 de febrero de 2024 (Rigzone)
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Brookfield Renewable Partners LP informó un flujo de caja anual récord a pesar de lo que dijo era un entorno operativo de tarifas crecientes y desafíos en la cadena de suministro y espera que los clientes corporativos de electricidad continúen generando ingresos.
Sin embargo, el operador mundial diversificado de energía renovable tuvo otro año no rentable, aunque la pérdida neta de 100 millones de dólares registrada para 2023 mejoró de 295 millones de dólares para 2022. Los costos operativos y los gastos por intereses aumentaron, mientras que la depreciación se profundizó, según mostró su informe trimestral.
Para el cuarto trimestre de 2023, Brookfield Renewable, con sede en Bermudas, registró ganancias netas de 35 millones de dólares, en comparación con una pérdida neta de 82 millones de dólares para el mismo trimestre del año anterior.
Brookfield Renewable, propiedad mayoritaria de Brookfield Corp. de Canadá, recaudó 1.100 millones de dólares en fondos de operaciones (FFO) para 2023, frente a los 1.000 millones de dólares del año anterior. El FFO para el cuarto trimestre fue de 255 millones de dólares, frente a los 225 millones de dólares del mismo período de 2022.
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En términos por acción, el FFO anual fue de 1,67 dólares, aunque los partícipes tuvieron una pérdida neta de 0,32 dólares por acción. Para el cuarto trimestre, el FFO fue de 0,38 dólares por acción, mientras que el beneficio neto fue de 0,01 dólares por acción.
“2023 fue un año récord para nuestro negocio en casi todos los parámetros”, destacó el director ejecutivo de Brookfield Renewable, Connor Teskey. “Generamos un FFO récord por unidad, agregamos casi 5000 megavatios de capacidad a través del desarrollo y desplegamos o comprometimos $9 mil millones para el crecimiento junto con nuestros socios”.
Entorno desafiante para las energías renovables
“Obtuvimos estos resultados en un entorno de tasas crecientes y en el que las cadenas de suministro enfrentaban desafíos, lo que demuestra cómo nuestro acceso a capital de escala y nuestro enfoque disciplinado para el desarrollo y la suscripción diferencian nuestro negocio y nos permiten desempeñarnos en los ciclos del mercado”, agregó Teskey.
La generación de Brookfield Renewable proviene principalmente de energía hidráulica y eólica terrestre. Pero Teskey dijo que la compañía no ha descartado invertir en energía eólica marina a pesar de los desafíos en este sector.
Varios proyectos de energía eólica marina fueron descartados o pospuestos hasta 2023, incluido el cancelado Ocean Wind en Estados Unidos y el Norfolk Boreas retrasado indefinidamente en el Reino Unido. Ambos proyectos sufrieron pérdidas por deterioro, según los propietarios Orsted AS y Vattenfall AB, respectivamente.
En particular, en el caso de Siemens Energy AG, los problemas de calidad de las turbinas causaron pérdidas financieras a la empresa alemana.
En EE.UU., Equinor ASA anunció en 2024 la cancelación de acuerdos de suministro de energía con el estado de Nueva York relacionados con sus proyectos Beacon Wind y Empire Wind con BP PLC. Equinor, empresa mayoritariamente estatal de Noruega, citó el aumento de los costos y las interrupciones en la cadena de suministro.
En un informe de enero, la Agencia Internacional de Energía revisó a la baja su pronóstico de expansión de la energía eólica marina fuera de China hasta 2028 en un 15 por ciento.
Si bien la energía eólica marina es “crítica para muchos mercados energéticos de todo el mundo”, Brookfield Renewable se ha visto frenada por el “perfil de inversión” del sector, dijo Teskey en una conferencia sobre resultados.
Los inversores en energía eólica marina “tuvieron que invertir cientos de millones o miles de millones de dólares por adelantado para tener el derecho de construir un proyecto en 4, 5 o 6 años”, dijo el director ejecutivo, citado en una transcripción de la empresa. “Y en ese período de tiempo, en ese desfase, las condiciones del mercado podrían cambiar e ir en contra”.
“Obviamente, hoy en día, hay una serie de participantes en el mercado que han visto vientos en contra que tal vez necesiten salir de algunos de sus proyectos de energía eólica marina, y tal vez algunos de esos proyectos de energía eólica marina estén mucho más cerca de la construcción o mucho más cerca de llegar”. en línea”, dijo Teskey. “Y por lo tanto, hay menos riesgo de base al que teníamos aversión. Por lo tanto, diría que hoy somos mucho más activos en la revisión de oportunidades en el espacio offshore de lo que hubiéramos sido hace un par de años.
“Pero como todo, compararemos esas oportunidades con los rendimientos ajustados al riesgo que vemos en otros lugares y las asignaremos a las mejores”.
Adquisición fallida de origen
Brookfield Renewable generó casi 29.500 gigavatios hora (gWh) de energía el año pasado, unos 800 gWh más que en 2022. La mayor parte provino de la energía hidroeléctrica de América del Norte, con más de 11.600 gWh, mientras que la generación hidroeléctrica total fue de casi 19.000 gWh, lo que representa América del Sur. La energía eólica aportó casi 6.400 gWh, mientras que casi 2.500 provinieron de la energía solar.
Puso en funcionamiento 5.000 megavatios de capacidad de energía limpia a nivel mundial en energía eólica, solar y almacenamiento en baterías. Brookfield Renewable espera que la capacidad agregada el año pasado contribuya con alrededor de $60 millones de FFO incremental anualmente a las tasas financieras actuales.
El capital desplegado y comprometido el año pasado ascendió a 9 mil millones de dólares, mientras que se completaron varias adquisiciones en el trimestre octubre-diciembre, dijo.
Sin embargo, una propuesta de compra de Origin Energy Ltd. de Australia por 18.700 millones de dólares por parte de un consorcio que involucraba a Brookfield Renewable fracasó después de que los accionistas de Origin rechazaron la adquisición de todas las acciones e incluyendo deuda. Origin tenía una capacidad de generación interna instalada declarada de 6.080 MW a 2023, además de la capacidad contratada.
Brookfield Renewable, que cotiza en las bolsas de valores de Nueva York y Toronto, finalizó 2023 con 1.100 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, con otros 5.200 millones de dólares en cuentas por cobrar comerciales y otros activos financieros. Mientras tanto, sus préstamos corporativos aumentaron a 2.800 millones de dólares y las deudas por impuestos diferidos sobre la renta también aumentaron a 7.200 millones de dólares.
Centrarse en el sector empresarial
“De cara al futuro, estamos bien posicionados para seguir beneficiándonos de la creciente demanda de energía limpia por parte de los clientes corporativos, y específicamente de las grandes empresas tecnológicas globales, cuyo creciente apetito por la energía limpia está siendo impulsado por la demanda de los centros de datos, con la seguridad de la energía limpia ahora directamente en sus manos. camino crítico hacia el crecimiento”, dijo Teskey en el comunicado de prensa trimestral.
Los clientes corporativos representaron más del 90 por ciento de los contratos firmados en 2023 por casi 50 teravatios hora de generación de nuevos proyectos, dijo Brookfield Renewable en el informe.
Stephen Gallagher, director ejecutivo de las operaciones estadounidenses de Brookfield Renewable, dijo en la conferencia telefónica sobre resultados:
“Las empresas de tecnología global han estado entre los mayores clientes corporativos de nuestros negocios durante años, ya que nos hemos diferenciado por nuestra escala y credibilidad entregando nuevos proyectos de energía a tiempo para permitir su crecimiento”.
“Hemos firmado contratos para suministrar más de 60 teravatios hora de energía durante los últimos dos años a estas grandes empresas tecnológicas, una cantidad que esperamos aumentar drásticamente en los próximos años”, añadió Gallagher. “Como resultado, en el futuro, esperamos que la gran mayoría de nuestro nuevo desarrollo de energía renovable se contrate a clientes corporativos, donde estamos viendo una fuerte demanda de nuestras ofertas diferenciadas con condiciones contractuales atractivas.
“Actualmente, tenemos aproximadamente 22 teravatios hora por año de generación contratados para clientes corporativos, lo que representa aproximadamente el 30 por ciento de nuestros volúmenes totales de contrato, más del doble de los volúmenes contratados para este tipo de clientes hace cinco años”.
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Teskey añadió que existe una mayor demanda de consumo por parte de los consumidores corporativos de energía que proyectos para satisfacer esta demanda.
“Y la forma en que esto se manifiesta en términos de precios es la dinámica que hemos estado viendo durante varios años, en la que podemos trasladar mayores costos de capital y mayores costos de financiación al comprador en la forma de precios más altos de PPA [acuerdo de compra de energía] preservando al mismo tiempo nuestro margen de desarrollo”, explicó Teskey. “Y por lo tanto, podemos atender continuamente esta mayor cantidad de demanda y ejecutar más proyectos en esa mayor cantidad de demanda con los mismos retornos de desarrollo que estábamos viendo anteriormente, si no un poco más altos hoy debido a esa gran cantidad de demanda. dinámica oferta/demanda”.
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