Por SCOTT SQUIRES Y JONATHAN GILBERT
Los acreedores de la petrolera estatal de Argentina, YPF SA, están enviando señales contradictorias, ya que un grupo de tenedores de bonos rechazó el último plan de reestructuración de deuda de la compañía, mientras que otro expresó su apoyo.
El YPF Ad Hoc Bondholder Group, que dice tener el 45% de los bonos de YPF con vencimiento en marzo, dijo que no ofrecería sus bonos en el canje de deuda de la compañía por 6.200 millones de dólares, según un comunicado enviado por correo electrónico de Clifford Chance LLP, una de las empresas del grupo. asesores legales. Un segundo comité de acreedores, encabezado por los bufetes de abogados Dechert LLP y DLA Piper, dijo que apoyaba las últimas enmiendas de la compañía a su oferta de deuda, que vence el viernes a las 11:59 pm en Nueva York. Este segundo grupo dice que posee el 25% de la deuda de YPF en los siete bonos de la compañía, según un comunicado separado.
Los tenedores de bonos tienen pocos días para aceptar la propuesta de YPF de intercambiar $ 6.2 mil millones de deuda existente por tres nuevos bonos y un edulcorante de efectivo. La compañía modificó su oferta por tercera vez, proponiendo a sus acreedores un mayor pago en efectivo por adelantado como incentivo para atraer más apoyo para el canje.
La oferta “representa una mejora respecto a los términos previos anunciados por la empresa, pero no logra brindar una solución equilibrada, incluido el tratamiento adecuado para los bonos con vencimiento el 23 de marzo de 2021”, según el comunicado del grupo liderado por Clifford Chance. El grupo también dijo que presentó una contrapropuesta a YPF que proporcionaría “ahorros de intereses durante los próximos años con tasas de interés por debajo del mercado”.
El comité, que anteriormente fue asesorado por White & Case LLP, espera continuar negociando con la compañía, agregó.
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Mientras tanto, el grupo liderado por Dechert y DLA Piper dijo que los términos mejorados eran “dignos de una seria consideración por parte de los tenedores de los bonos de 2021”, y que los grandes tenedores de los bonos de 2021, tanto dentro del llamado Grupo Dechert como fuera de él, Planea entrar en el intercambio.
YPF sacudió a los tenedores de bonos el mes pasado al anunciar la reestructuración de la deuda después de que el banco central de Argentina dijera que no le daría a la compañía los dólares que necesitaba para hacer el pago del bono de 413 millones de dólares que vence en marzo. Los planes de reestructuración de deuda de YPF están diseñados para liberar efectivo que la empresa puede utilizar para impulsar la producción en la región rica en esquisto de Vaca Muerta en la Patagonia.
La empresa quiere terminar la reestructuración antes del 12 de febrero, el último día en que los auditores pueden usar el balance general de la empresa para aprobar las operaciones del mercado. Después de esa fecha, YPF tendría que esperar hasta que informe sus ganancias a principios de marzo para poder llegar a un acuerdo.
Las acciones de YPF que cotizan en EE. UU. Cayeron hasta un 3,5% el martes. Sus bonos con vencimiento en 2021 cambiaron poco, subiendo menos de un centavo a las 3:22 pm en Nueva York.
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