Por Grant Smith
La demanda mundial de petróleo no volverá a los niveles previos a la pandemia hasta 2023, y el crecimiento se moderará a partir de entonces en medio de nuevos hábitos de trabajo y un alejamiento de los combustibles fósiles, dijo la Agencia Internacional de Energía.
El consumo de combustible promediará poco más de 101 millones de barriles por día en 2023, recuperando por completo los 9 millones por día perdidos el año pasado cuando los bloqueos vaciaron las carreteras y los vuelos en tierra, dijo la AIE en un informe.
Pero a medida que persistan tendencias como el trabajo a distancia y los gobiernos busquen limitar el cambio climático, el uso de hidrocarburos se debilitará. La demanda de petróleo a mediados de esta década será aproximadamente 2,5 millones de barriles menor que la proyectada por la agencia el año pasado. El consumo de gasolina probablemente ya haya alcanzado su punto máximo.
“La demanda de petróleo probablemente nunca se pondrá al día con su trayectoria prepandémica”, dijo la AIE con sede en París en su perspectiva anual a mediano plazo. “Puede que no haya un retorno a la ‘normalidad’ para el mercado del petróleo en la era posterior a Covid”.
Los precios del crudo ya han revertido la caída del año pasado, subiendo a casi 70 dólares el barril en Londres. Se debe en parte a que la demanda en Asia se ha mantenido, pero principalmente como resultado de los grandes recortes de producción de la alianza OPEP + liderada por Arabia Saudita.
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Mayores ganadores
Los países miembros del grupo se convertirán en los mayores ganadores en los próximos años, recuperando la participación de mercado que ahora están sacrificando, dijo la AIE. Sin embargo, para los antiguos rivales de la OPEP en la industria del esquisto de Estados Unidos, la perspectiva de la agencia se ha atenuado significativamente.
Después de una vigorosa recuperación de la demanda mundial este año y el próximo junto con la economía en general, la AIE predice que el crecimiento del consumo se ralentizará y alcanzará los 104,1 millones de barriles por día en 2026.
Asia representará el 90% del crecimiento, y gran parte será de los productos petroquímicos y una reactivación gradual del combustible de aviación, dijo la AIE. Con los vehículos eléctricos cada vez más extendidos y los motores de combustión interna más eficientes, la demanda de gasolina, durante décadas la piedra angular de la industria del petróleo, se estancará.
A medida que aumente el consumo, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados podrán revertir los recortes masivos de producción que hicieron en 2020. La necesidad de crudo de la OPEP aumentará de 27,3 millones de barriles diarios este año a 30,8 millones diarios en 2026.
Los mercados mundiales de crudo podrían incluso comenzar a endurecerse a mediados de la década si las sanciones estadounidenses siguen vigentes contra Irán, miembro de la OPEP. Arabia Saudita, Irak y otros exportadores del Golfo tendrían que bombear cerca de niveles récord en este escenario, y la capacidad de producción sobrante del grupo se reduciría a su nivel más bajo desde 2016.
Inversiones en caída
Para los competidores de la OPEP, es un panorama más oscuro. La inversión en nuevos suministros cayó un 30% el año pasado debido a la caída de los precios del petróleo, y se recuperará solo “marginalmente” en 2021, predijo la AIE.
La mayor reversión de la suerte se ha producido en la industria del petróleo de esquisto de EE. UU., que alguna vez pareció apresurarse a exprimir a la OPEP casi indefinidamente.
Con las empresas obligadas a frenar el gasto y recompensar a los accionistas después de años de gastar dinero en efectivo, y muchos perforadores cada vez más conscientes de las preocupaciones ambientales de los inversores, la producción estadounidense solo verá un “crecimiento modesto”.
El país seguirá siendo el mayor contribuyente a la nueva oferta en las perspectivas. Pero si bien el año pasado se pronosticó que proporcionaría la mayor parte de los nuevos suministros a mediados de la década, ahora se espera que Estados Unidos represente solo el 16% del crecimiento hasta 2026.
“La industria se está consolidando y está adoptando un enfoque más conservador de la inversión”, mientras que “la disponibilidad de capital barato no es tan abundante como en los años de auge”, dijo la AIE. “La desaceleración del crecimiento de la producción estadounidense allana el camino para que la OPEP + cubra gran parte de la brecha de oferta”.
Menor participación
Aún así, cualquier sensación de victoria para la OPEP y sus socios será relativa.
En cinco años, la participación de mercado de la OPEP +, alrededor del 52%, será menor que el 57% que controlaba cuando se formó la alianza en 2016. Si bien las naciones de la OPEP esperan impulsar la oferta en los próximos años, esto consistirá en gran parte en restaurar la producción que detuvieron. , en lugar de desplegar nueva capacidad.
Otro riesgo para la OPEP + y otros productores es que la desventaja de la demanda podría ser más profunda de lo anticipado, advirtió la AIE.
Si los gobiernos actúan sobre las reformas ambientales más rápidamente de lo esperado, y los consumidores evitan los viajes de negocios y adoptan el reciclaje, alrededor de 5,6 millones de barriles de demanda diaria de petróleo podrían eliminarse para 2026.
“La demanda podría alcanzar su punto máximo antes de lo que se pensaba”, dijo la agencia, que postuló una meseta a principios de esta década en su última perspectiva a largo plazo. “Políticas más fuertes y cambios de comportamiento podrían traer un pico en la demanda pronto”.
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