Por SIMON CASEY
Cabot Oil & Gas Corp. acordó fusionarse con Cimarex Energy Co., combinando dos perforadoras de esquisto de nivel medio en una transacción de acciones valorada en alrededor de $ 7,4 mil millones a medida que el sector de petróleo y gas de EE.UU. continúa consolidándose.
El acuerdo otorgará a los accionistas de Cabot alrededor del 49,5% de la entidad combinada, y los accionistas de Cimarex tendrán el resto, dijeron las empresas el lunes en un comunicado. El productor de energía recién fusionado cambiará de nombre y tendrá su sede en Houston.
Los perforadores de esquisto de EE.UU. se están volviendo cada vez más adquisitivos después de una recuperación sostenida de los precios de la energía desde los mínimos observados en 2020. También están respondiendo a la presión de los inversores para mejorar el rendimiento financiero y operativo después de unos años pésimos.
Al igual que otras fusiones recientes de la industria, la combinación de Cabot y Cimarex es un trato de prima casi nula. También aborda las demandas de los inversores con un gran énfasis en la devolución de efectivo: Cabot-Cimarex pagará un dividendo especial de 50 centavos por acción en el cierre de la operación e introducirá un dividendo variable trimestral, además de un pago regular cada tres meses.
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La combinación de Cabot, que opera en la cuenca de esquisto Marcellus en Appalachia, y Cimarex, que perfora en las cuencas Permian y Anadarko, conducirá a la eliminación de alrededor de $ 100 millones en costos anuales, según ambas compañías.
“Un socio centrado en el Pérmico habría tenido mucho más sentido” para Cimarex, dijeron en una nota los analistas de Bloomberg Intelligence Talon Custer y Vincent G. Piazza. “Aún así, la nueva exploración y producción generará un sólido flujo de caja libre, mejorará las distribuciones para los accionistas y mitigará el riesgo de arrendamiento federal”.
La fusión Cabot-Cimarex es el mayor acuerdo de petróleo y gas en Estados Unidos desde la adquisición de Noble Energy Inc. por parte de Chevron Corp.el año pasado, según datos compilados por Bloomberg.
Los inversores de Cimarex recibirán 4.0146 acciones ordinarias de Cabot por cada acción ordinaria de Cimarex que posean. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre, sujeta a la autorización regulatoria, la aprobación de los accionistas y otras condiciones de cierre habituales.
Las acciones de Cimarex cambiaron poco a 71,15 dólares a las 7:51 am en las operaciones previas al mercado en Nueva York. Cabot subió un 1,6% a 18,10 dólares.
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