Por David Wethe y Kevin Crowley
La última fusión entre dos productores de esquisto de EE. UU. Se enfrenta a una dinámica familiar inusual que ha generado preocupaciones sobre un posible conflicto de intereses.
Pioneer Natural Resources Co. dijo el martes que acordó comprar a su rival Parsley Energy Inc. por 4.500 millones de dólares en acciones. Pioneer está dirigido por Scott Sheffield, mientras que su hijo Bryan es el fundador y presidente de Parsley.
El director financiero de Pioneer, Richard Dealy, dijo a analistas e inversores en una conferencia telefónica que los dos Sheffield se mantuvieron intencionalmente fuera de las conversaciones de adquisición, que fueron dirigidas por los directores independientes principales de ambas compañías.
“Dada la naturaleza de parte relacionada de la misma, esta fue una transacción que se gestionó de forma independiente, por lo que Scott y Bryan no participaron”, dijo Dealy. “Nos aseguramos mucho de que tuviéramos un proceso sólido en el que no participaran en las negociaciones”.
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El acuerdo se produce en medio de una creciente ola de consolidación en la industria del esquisto de Estados Unidos, que está luchando con los bajos precios de la energía y la presión de los inversores para lograr ahorros de costos y una base financiera más estable. Una de esas combinaciones se confirmó el lunes cuando ConocoPhillips anunció la adquisición de Concho Resources Inc.
La historia de los Sheffield como cazadores monteses de Texas abarca varias generaciones y múltiples ciclos de auge y caída. Los orígenes de Pioneer se remontan al negocio dirigido por el suegro de Scott, Joe Parsley. Scott, de 68 años, es un ejecutivo petrolero veterano que asumió por primera vez el puesto más alto en el predecesor de Pioneer Parker & Parsley en 1985. Bryan, de 42 años, se convirtió en multimillonario en el momento de la oferta pública inicial de Parsley Energy en 2014, meses antes de que el precio del petróleo cayera de 100 dólares. -Niveles de barril.
Los Sheffield tienen más riqueza en Parsley que en Pioneer, según muestra los datos compilados por Bloomberg. Bryan es el undécimo mayor tenedor de acciones Clase A de Parsley, con una participación del 2,7% valorada en unos 106 millones de dólares. También es el mayor propietario de las acciones Clase B no cotizadas, con 21,2 millones de esas acciones. La participación de Scott en Pioneer tiene un valor de aproximadamente $ 52 millones.
La industria del esquisto de EE. UU. Ha sido un pararrayos para las acusaciones de mal gobierno corporativo en los últimos años. Los ejecutivos han recaudado millones de dólares en sueldos, bonificaciones y adjudicaciones de acciones, mientras que el rendimiento de las acciones languidecía y, en algunos casos, sus empresas se declararon en quiebra.
“Hay algunos inversores a los que les preocupa que esto pueda ser un escandaloso conflicto de intereses y hay otros que realmente creen que si el acuerdo beneficia a todos, entonces está bien”, dijo Paul Sankey, analista de Sankey Research con sede en Nueva York .
Los ejecutivos de Parsley pueden compartir 13,8 millones de dólares en pagos de acciones por un cambio de control, según muestra los documentos, y el director ejecutivo Matt Gallagher, un ex empleado de Pioneer, consiguieron 5,6 millones de dólares. Gallagher también tendría derecho a $ 7.8 millones si fuera expulsado de la entidad fusionada. Gallagher se unirá a la junta directiva de la nueva compañía, dijo Pioneer, mientras que Scott Sheffield continuará como director ejecutivo. Pioneer todavía está evaluando a los altos ejecutivos de Parsley para incluirlos en la nueva compañía, dijo el martes.
Bryan Sheffield, quien se retiró el año pasado como director ejecutivo, fue eliminado de la lista de ejecutivos de Parsley con derecho a pagos como resultado de una fusión o adquisición a principios de este año. El comunicado del martes que anunció el acuerdo de Parsley no mencionó a Bryan.
