Por Andreas Exarheas – 12 de octubre de 2023 (Rigzone)
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El vicepresidente senior de investigación corporativa de Wood Mackenzie, Tom Ellacott, ha descrito la compra de Pioneer por parte de Exxon como “un acuerdo petrolero masivo que demuestra el optimismo de ExxonMobil sobre la demanda y los precios del petróleo a largo plazo”.
“Este acuerdo está lejos de ser anticíclico”, dijo Ellacott a Rigzone.
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“La adquisición de Pioneer posiciona a ExxonMobil como el operador dominante en la principal cuenca de ciclo corto y barriles favorecidos del mundo”, añadió.
“Asegura décadas de suministro para la creciente infraestructura integrada de la cadena de valor completa de ExxonMobil que se extiende desde el Pérmico hasta la Costa del Golfo, incluyendo midstream, refinación, petroquímicos, gestión de carbono, GNL y exportaciones de productos básicos”, continuó.
Ellacott le dijo a Rigzone que el acuerdo se hizo desde una posición de fortaleza para Exxon, y lo describió como “un acuerdo de elección más que de necesidad”.
“ExxonMobil ya tiene una de las perspectivas de crecimiento de la producción de petróleo y gas más sólidas de esta década, respaldada por una cartera upstream rica en oportunidades”, dijo.
El vicepresidente de Wood Mackenzie señaló que esta es probablemente la primera vez en la última media década que ExxonMobil tiene la solidez de su balance, la flexibilidad estratégica y la credibilidad del mercado para agregar a Pioneer a su cartera y mantener a los inversores a bordo.
“Muy pocos de sus pares podrían cerrar este trato hoy”, afirmó.
“Pero ExxonMobil tendrá que demostrar que puede extraer valor de su mayor acuerdo de este siglo”, añadió.
“La transacción también puede significar retrasar otras prioridades estratégicas. La adquisición de una oportunidad de élite inclinada hacia el petróleo aumentará lo que ya es fácilmente la cartera más ponderada por petróleo en el grupo de pares, en un momento en que algunos pares están cambiando sus carteras hacia el gas”, dijo.
“El aumento sustancial de la producción de petróleo y gas también se suma a los desafíos de girar hacia una economía baja en carbono, especialmente si la transición energética se acelera”, continuó afirmando.
También comentando sobre la adquisición de Exxon, el vicepresidente de Investigación Upstream de Wood Mackenzie, Rob Clarke, dijo a Rigzone que el acuerdo “distancia rápidamente a ExxonMobil de todos los demás competidores de Permian”.
“Con un solo movimiento, la cartera combinada produce 1,3 millones de barriles de petróleo equivalente por día con una considerable ventaja”, dijo.
“La nueva escala de ExxonMobil se dispara incluso más allá de los objetivos de crecimiento a largo plazo más audaces establecidos por otros”, añadió.
Transacción de todas las acciones
El miércoles, Exxon Mobil Corporation y Pioneer Natural Resources anunciaron conjuntamente un acuerdo definitivo para que ExxonMobil adquiera Pioneer.
La fusión es una transacción de acciones valorada en 59.500 millones de dólares, o 253 dólares por acción, según el precio de cierre de ExxonMobil el 5 de octubre, señalaron las empresas en un comunicado conjunto, añadiendo que, según los términos del acuerdo, los accionistas de Pioneer recibirán 2,3234 acciones de ExxonMobil por cada acción de Pioneer al cierre.
El valor empresarial total implícito de la transacción, incluida la deuda neta, es de aproximadamente 64.500 millones de dólares, destacaron las empresas en el comunicado.
Este acuerdo combina los más de 850.000 acres netos de Pioneer en la cuenca Midland con los 570.000 acres netos de ExxonMobil en las cuencas de Delaware y Midland, “creando la posición de inventario no convencional no convencional no desarrollado de alta calidad en EE. UU. líder de la industria”, señala el comunicado.
Juntas, las compañías tendrán un recurso estimado de 16 mil millones de barriles de petróleo equivalente en el Pérmico, según el comunicado, que señala que, al cierre, el volumen de producción de ExxonMobil en el Pérmico se duplicaría con creces a 1,3 millones de barriles de petróleo equivalente por día. basado en volúmenes de 2023, y se espera que aumente a aproximadamente dos millones de barriles de petróleo equivalente por día en 2027.
“ExxonMobil cree que la transacción representa una oportunidad para una seguridad energética aún mayor en Estados Unidos al llevar las mejores tecnologías, excelencia operativa y capacidad financiera a una importante fuente de suministro interno, beneficiando a la economía estadounidense y a sus consumidores”, señala el comunicado.
“Pioneer es un líder claro en el Pérmico con una base de activos única y personas con un profundo conocimiento de la industria”, dijo el presidente y director ejecutivo de ExxonMobil, Darren Woods, en el comunicado.
“Las capacidades combinadas de nuestras dos empresas proporcionarán una creación de valor a largo plazo muy superior a lo que cualquiera de las dos empresas es capaz de hacer de forma independiente”, añadió.
“Su superficie de primer nivel es muy contigua, lo que permite mayores oportunidades para implementar nuestras tecnologías, brindando eficiencia operativa y de capital, así como un aumento significativo de la producción”, continuó Woods.
“Lo más importante es que, a medida que buscamos combinar nuestras empresas, reunimos las mejores prácticas ambientales que reducirán nuestra huella ambiental y planeamos acelerar el plan neto cero de Pioneer de 2050 a 2035”, continuó afirmando.
El director ejecutivo de Pioneer, Scott Sheffield, dijo: “la combinación de ExxonMobil y Pioneer crea una empresa energética diversificada con la mayor huella de pozos de alto rendimiento en la Cuenca Pérmica”.
“Como parte de una empresa global, Pioneer, nuestros accionistas y nuestros empleados estarán mejor posicionados para el éxito a largo plazo a través de un tamaño y escala que abarca todo el mundo y ofrece diversidad a través de productos y exposición a toda la cadena de valor de la energía”, añadió.
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“La empresa consolidada mantendrá su posición de liderazgo, impulsando mayores eficiencias a través de la combinación de nuestra superficie adyacente y contigua en Midland Basin y nuestra base de empleados altamente talentosos, con la capacidad mejorada de generar retornos duraderos, creando valor tangible para los accionistas durante décadas. ven”, continuó.
Las juntas directivas de ambas compañías aprobaron por unanimidad la transacción, que está sujeta a las revisiones y aprobaciones regulatorias habituales, destacó el comunicado, y agregó que también está sujeta a la aprobación de los accionistas de Pioneer. Actualmente se espera que el acuerdo se cierre en la primera mitad de 2024.
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