Por PAUL BURKHARDT
El declive de Angola, de ser el principal productor de crudo de África hace cinco años a apenas bombear más que la Libia devastada por la guerra en la actualidad, muestra el alto precio de una caída en la inversión en la industria petrolera.
La producción de la nación ha caído en más de un tercio desde 2015, cuando las compañías petroleras internacionales comenzaron a recortar la inversión en respuesta a la caída de los precios del crudo. A pesar de los esfuerzos del gobierno para estimular la actividad, solo un puñado de plataformas de perforación funcionan ahora en las aguas profundas del Atlántico que contienen los mayores recursos del país.
La situación podría empeorar a medida que las grandes petroleras realicen otra ronda de recortes de gastos profundos, lo que aumenta la posibilidad de que Nigeria, otro miembro clave de la OPEP, también pueda sufrir el destino de Angola. Eso tendría consecuencias tanto para el mercado petrolero, que necesita más suministro del cartel en los próximos años, como para la estabilidad económica de una región que depende de los ingresos del petróleo.
“Es una lucha para África Occidental competir” cuando la inversión es escasa, dijo Gail Anderson, analista principal de petróleo y gas upstream de África Occidental en Wood Mackenzie Ltd. en Edimburgo. Cuando se comparan los rendimientos con otras provincias petroleras, “Nigeria no se compara, ni Angola”.
Retención de gasto
Las cifras de producción de petróleo de Angola muestran un panorama sombrío, especialmente para una economía que depende en gran medida de las exportaciones de petróleo. La producción de crudo se ha mantenido en un mínimo de 15 años de poco menos de 1,2 millones de barriles por día desde noviembre, según datos compilados por Bloomberg.
Incluso Libia, donde la industria petrolera ha sido paralizada por una guerra civil de una década, bombeó más crudo que Angola en diciembre.
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Las semillas de esta disminución se sembraron en 2014, cuando el aumento de la producción de esquisto en EE. UU. Provocó una caída de los precios. A medida que el crudo Brent cayó de más de $ 100 el barril a menos de $ 30 en un par de años, las compañías petroleras internacionales recortaron el gasto en todo el mundo.
Los profundos recortes de producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados eventualmente provocaron un repunte de los precios, pero la perforación en alta mar en África Occidental se recuperó mucho más lentamente. Luego, la pandemia de coronavirus desencadenó otra profunda caída en los precios del petróleo, dejando solo un buque de perforación operando en las aguas de Nigeria y Angola a mediados de 2020, según datos de Baker Hughes Inc.
“Las inversiones en exploración en Angola han estado en declive desde la caída de 2014”, dijo Siva Prasad, analista de upstream senior de Rystad Energy AS. Algunos proyectos marinos posteriores de Eni SpA y Total SE evitaron que la corriente se agotara por completo, pero la pandemia mundial y la recesión del mercado “obligaron a casi todas las corporaciones de petróleo y gas a devolver sus operaciones y planes de gastos a la mesa de dibujo”.
Nuestra culpa
Angola ha tratado de frenar el declive mediante un amplio esfuerzo que incluye subastas de nuevas áreas de perforación y la reestructuración de la compañía petrolera estatal Sonangol.
El gobierno negoció con las empresas para ver si podían exprimir “un poco más” los campos existentes, según el ministro de Recursos y Petróleo de Angola, Diamantino Pedro Azevedo. Incluso con ese esfuerzo, el país apunta a una producción promedio de 1,22 millones de barriles por día para 2021, lo que significaría que no podría disfrutar de los beneficios de una cuota de producción más alta de la OPEP + ya que el cartel abre los grifos a finales de este año.
“Es nuestra culpa que no hayamos invertido más en operaciones, no hemos invertido más en las capacidades de Sonangol, no hemos invertido más en refinación”, dijo Azevedo en una conferencia de prensa en enero.
Caída de salida
Angola depende en gran medida de los campos de aguas profundas, donde la disminución natural de la producción suele ser más rápida que en tierra. Sin una inversión constante para mejorar las tasas de recuperación de petróleo o explotar depósitos adicionales, la producción puede caer rápidamente.
En Nigeria, alrededor de dos tercios de la producción provienen de campos en aguas poco profundas y en tierra, donde la producción se había recuperado antes de la pandemia Covid-19 a medida que disminuían los disturbios en las áreas productoras de petróleo.
El país recortó drásticamente la producción el año pasado como parte del acuerdo OPEP +. Los envíos de crudo el mes pasado cayeron al nivel más bajo en cuatro años y la producción estuvo por debajo de 1,5 millones de barriles por día. Eso es menos de la mitad del objetivo de larga data que planeaba alcanzar en 2023, y la perforación en aguas profundas podría ser “el motor del crecimiento” para Nigeria en los próximos años, según Anderson de Wood Mackenzie.
Los precios del petróleo se han recuperado en su mayoría de la caída histórica causada por la pandemia de coronavirus, con el crudo Brent subiendo por encima de los 65 dólares el barril en Londres. Cuando las grandes empresas comiencen a gastar nuevamente, las condiciones fiscales serán cruciales para determinar si Nigeria puede impulsar la inversión o compartir el destino de Angola.
Pero Nigeria aumentó la regalía por aguas profundas en 2019. Compañías como Total, Royal Dutch Shell Plc y Exxon Mobil Corp. han expresado su preocupación de que el proyecto de ley de la industria petrolera, retrasado durante mucho tiempo, pueda disuadir la inversión.
“El problema para Angola es que la producción de aguas profundas ya estaba madurando y una fuerte caída y las mejores condiciones fiscales no van a cambiar el panorama general”, dijo Anderson. “Nigeria, por otro lado, tiene más opciones y claramente podría producir más si tuviera el marco fiscal y regulatorio adecuado”.
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