Por Jude Clemente
Después de un récord de 2019, ha sido un viaje difícil a través de la pandemia para el negocio de exportación de GNL de EE. UU. Los precios hundidos y la demanda a nivel mundial han reducido nuestros envíos al exterior. En enero, las exportaciones aumentaron más de 9 mil millones de pies cúbicos por día (Bcf / d) antes de caer constantemente a 2.5 Bcf / d a fines de agosto, con la utilización de las instalaciones tocando fondo en 20 por ciento. De abril a noviembre, hubo casi 180 cancelaciones de carga, y RBN Energy estima que la friolera de 550 Bcf de gas se devolvió al mercado estadounidense solo en verano.
Pero las exportaciones estadounidenses de GNL se han recuperado en las últimas semanas. Los precios asiáticos han aumentado rápidamente en medio de la recuperación de la demanda y las previsiones de un invierno gélido. Incluso a través de cierres relacionados con huracanes en nuestra zona de envío a lo largo del Golfo de México, la demanda de GNL de EE. UU. ha estado en niveles récord de más de 10 Bcf / d en las últimas semanas. Nuestras seis instalaciones han estado en línea.
Con los bloqueos relacionados con Covid en Europa, el mercado asiático sigue siendo el punto brillante. La compra se ha mantenido estable para respaldar el precio del Marcador de Japón / Corea que cotiza por encima de $ 7,00 por MMBtu, por debajo de $ 2,00 en mayo y abre oportunidades de arbitraje para los vendedores estadounidenses.
Este repunte se ha hecho aún más impresionante dado que los precios mundiales del petróleo se han mantenido bajos (aproximadamente $ 42), normalmente dando una ventaja a los competidores que indexan sus precios de GNL al crudo. Los últimos datos de la Administración de Información Energética (EIA) de Estados Unidos para agosto tenían a Japón (21 por ciento), Corea del Sur (13 por ciento), China (13 por ciento) e India (9 por ciento) tomando la mayor parte de las ventas estadounidenses.
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De hecho, este año de caída pandémica debe reconocerse como la anomalía que es. De cara al futuro, el equilibrio del mercado mundial de GNL debería restablecerse en 2021, ya que el aumento de la demanda choca con un menor crecimiento de la oferta. Los fundamentos a largo plazo siguen siendo sólidos. En febrero, Shell LNG Outlook 2020 hizo que el consumo global se duplicara para 2040 a alrededor de 100 Bcf / d. El GNL es el mercado incremental más grande para el gas natural de EE. UU.
Para los productores y transportistas estadounidenses, la sostenibilidad será clave, especialmente para vender en Europa. Es importante destacar que el gobierno francés retrasó recientemente un acuerdo de GNL de $ 7 mil millones con Engie debido a preocupaciones sobre las emisiones de metano filtradas de este gas de esquisto “fracturado”. Pero hay un apoyo bipartidista de Estados Unidos para detener estas filtraciones, y muchos en la industria también presionan por una mayor supervisión. Después de todo, el metano es un producto, por lo que esas emisiones fugitivas son una pérdida de ingresos.
Y debe mencionarse que el GNL es una parte fundamental de los objetivos netos cero para el carbono, especialmente importante para reducir la dependencia excesiva del carbón de mayor emisión en Asia. BP de carbono neto cero, por ejemplo, planea duplicar su cartera de GNL para 2030. Total acaba de entregar una carga de GNL neto cero a China, compensada con certificados de emisiones de estándares de carbono verificados que financian un parque eólico y un proyecto forestal.
Las naciones densamente pobladas como India, Pakistán y Bangladesh también quieren más GNL estadounidense de bajo costo. Y estas naciones están terriblemente privadas de energía, por lo que es poco probable que restrinjan mucho las opciones en las próximas décadas. Se dan cuenta de que el impulso occidental de “solo viento, solo solar” es poco realista e hipócrita. Los desarrolladores estadounidenses están buscando términos contractuales más cortos y flexibles para ayudar a estos compradores clave a obtener soporte comercial para nuevas terminales de importación.
Hay otras razones para volverse optimista sobre el GNL estadounidense. La administración Trump ha estado extendiendo las autorizaciones hasta 2050. Una administración potencial de Biden también podría reducir las tensiones comerciales con China y aumentar el acceso al mercado de importación más grande del mundo. Cheniere acaba de anunciar un acuerdo marco para vender cargamentos de GNL de Foran Energy Group 26 de China de 2021 a 2025. También nos estamos convirtiendo en el proveedor alternativo del mundo.
Dado que se espera que la producción nacional de gas supere la demanda por un margen de 2-1, las opciones de venta de EE. UU. En el extranjero deberían mantenerse sólidas. El Departamento de Energía de EE. UU. Pronostica que los precios domésticos del gas se mantendrán por debajo de $ 3.70 hasta 2050. La Comisión Federal de Regulación de Energía informa que se están considerando unos 50 Bcf / d de capacidad. Y con una inmensa base de reservas probadas de bajo costo de al menos 500 billones de pies cúbicos, EE. UU. todavía está en camino de convertirse en el principal exportador en tres a cinco años, superando a Qatar y Australia.
