Por Nia Williams y Rod Nickel
ARC Resources Ltd. de Canadá acordó el 10 de febrero comprar Seven Generations Energy Ltd. por CA $ 2.7 mil millones (US $ 2.2 mil millones) en un acuerdo de acciones para crear la sexta compañía de energía más grande del país, mientras los productores de petróleo se esfuerzan por escalar y reducir los costos.
La empresa combinada se convertirá en el mayor operador del principal yacimiento de esquisto de Montney en el oeste de Canadá, con una producción de más de 340.000 boe / d. El acuerdo subraya el panorama cambiante del sector energético, ya que las compañías petroleras enfrentan presiones para ganar capacidad y hacerlas más atractivas para prestamistas e inversores.
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La empresa combinada será el mayor productor de condensado de Canadá y el tercer mayor productor de gas natural, operará bajo el nombre de ARC Resources y seguirá teniendo su sede en Calgary. Incluyendo la deuda, el acuerdo está valorado en CA $ 8.1 mil millones.
La alianza es un caso de dos compañías que buscan un ajuste estratégico, combinando la producción de petróleo crudo y líquidos de Seven Generations con la producción centrada en gas de ARC, dijo Mark Oberstoetter, director de investigación upstream de Canadá en la consultora Wood Mackenzie.
“Esta es una empresa que busca volverse más grande y más atractiva para otra clase de inversores. Se empujaron a sí mismos a la siguiente esfera ”, agregó Oberstoetter.
El vasto juego de esquisto de Montney se extiende a ambos lados del noreste de la Columbia Británica y el noroeste de Alberta y se cree que tiene aproximadamente la mitad de los recursos recuperables de toda la región de arenas petrolíferas.
Actualmente produce 1,5 millones de boe / d, incluido el 45% del suministro de gas del oeste de Canadá, según Wood Mackenzie.
“El Montney es lo más popular en Canadá”, dijo Oberstoetter.
Las compañías canadienses de petróleo y gas tuvieron problemas el año pasado cuando la pandemia de coronavirus golpeó la demanda, pero los precios del petróleo se recuperaron en 2021 en medio del optimismo sobre el lanzamiento de vacunas y la preocupación por una escasez de suministro.
“La transacción creará una compañía combinada con tamaño y escala de material que mejorará la diversificación geográfica y de productos básicos existentes de ARC y Seven Generations”, dijeron las compañías en un comunicado.
La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá (CPPIB), el mayor fondo de pensiones del país, que controla el 16,8% de las acciones de Seven Generations, acordó votar a favor de la transacción, dijeron las empresas. Se espera que el acuerdo se cierre a principios del segundo trimestre.
Según los términos del acuerdo definitivo, los accionistas de Seven Generations recibirán 1.108 acciones ordinarias de ARC por cada acción ordinaria de Seven Generations que posean, lo que valora a Seven Generations en C $ 2,74 mil millones. Al finalizar, Siete accionistas poseerán el 51% de la empresa combinada.
Se espera que el acuerdo se acumule de inmediato en un flujo de fondos libres y un valor de activo neto por acción para todos los accionistas, dijeron las compañías. También se espera que genere ahorros de costos anuales de CA $ 110 millones para 2022.
“Uno de los beneficios del acuerdo es que las dos organizaciones piensan de manera muy similar y tienen dos bases de activos de alta calidad, y unirlos nos da escala y fortaleza financiera”, dijo a los analistas el CEO de ARC, Terry Anderson, el 10 de febrero.
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