Por World Oil
EQT Corporation anunció que celebró un acuerdo de compra con Alta Resources Development, en virtud del cual EQT adquirirá todos los intereses de membresía en las subsidiarias upstream y midstream de Alta por aproximadamente $ 2,925 mil millones, sujeto a los ajustes de cierre habituales. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2021, con una fecha de vigencia del 1 de enero de 2021.
“Hoy marca otro hito importante para EQT a medida que continuamos en nuestro camino para convertirnos en el operador preferido de todos nuestros accionistas”, dijo el presidente y director ejecutivo Toby Rice. “La adquisición de los activos de Alta representa una entrada atractiva en el noreste de Marcellus mientras acelera nuestro camino de desapalancamiento, proporcionando un atractivo flujo de efectivo libre por acumulación de acciones para nuestros accionistas y agregando un inventario altamente económico a la ya sólida cartera de EQT ”.
Esta adquisición encaja firmemente dentro del marco de adquisiciones estratégicas de EQT, al mismo tiempo que establece una posición significativa y estratégica en el núcleo de Northeast Marcellus. La compañía espera que la adquisición incremente tanto el flujo de caja libre por acción como el valor liquidativo (NAV) por acción, al tiempo que acelera nuestra estrategia de desapalancamiento y subraya nuestro compromiso de lograr métricas crediticias de grado de inversión.
Se espera que la producción neta de alto margen refuercen el perfil de flujo de efectivo libre de EQT al agregar aproximadamente $ 300-400 millones de flujo de efectivo libre anual y alrededor de $ 2 mil millones de flujo de efectivo libre hasta 2026, una mejora de aproximadamente 55% en comparación a su perspectiva previa a la transacción.
Esta fuerte contribución de flujo de efectivo libre es el resultado de la estructura de bajo costo, impulsada por bajas cargas de regalías que promedian el 14%, la propiedad directa de minerales, una cartera de transporte firme premium y un sistema de recolección intermedio de propiedad y operación que sirve a la posición de superficie operada. EQT espera que la transacción reduzca el precio del gas de equilibrio del flujo de efectivo libre corporativo anual pro forma de EQT en al menos $ 0,10 por mmbtu.
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El precio total de compra de la transacción es de $ 2,925 mil millones, que consta de $ 1,000 millones en efectivo y aproximadamente $ 1,925 mil millones en acciones ordinarias de EQT emitidas directamente a los accionistas de Alta.
La contraprestación de acciones consiste en aproximadamente 105 millones de acciones ordinarias de EQT que representan $ 1,925 mil millones, basado en el precio promedio ponderado por volumen de 30 días al 5 de mayo de 2021. La transacción fue aprobada por unanimidad por el Directorio de EQT. Las acciones de EQT emitidas como parte de la transacción se distribuirán directamente a los accionistas de Alta, que representan un conjunto diverso de instituciones financieras y personas. Ningún accionista de Alta recibirá más del 5% de las acciones ordinarias pro forma en circulación de EQT en relación con la transacción.
Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2021, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación por parte de los accionistas de EQT de la emisión de la contraprestación por acciones ordinarias. Todos los ajustes del precio de compra posteriores a la fecha de vigencia se compensarán con la contraprestación de acciones y se espera que resulten en una reducción de aproximadamente 11 millones de acciones emitidas al cierre.
Bank of America Securities se desempeñó como asesor financiero de EQT, y Latham & Watkins, LLP se desempeña como asesor legal de EQT en la transacción. Citi Global Markets Inc. se desempeñó como asesor financiero exclusivo de Alta, y Kirkland & Ellis LLP se desempeña como asesor legal de Alta.
Los activos incluyen:
- 300.000 acres netos básicos de Marcellus; 98% en manos de producción
- Posición operada de 222,000 acres netos
- Posición no operada de 78,000 acres netos
- 1.0 Bcfe por día de producción neta actual, 100% gas seco
- 300 millas de sistemas de recolección intermedios propios y operados
- Sistema de agua dulce de 100 millas con 255 millones de galones de capacidad de almacenamiento
- Cartera de transporte firme y atractiva para mercados de demanda premium
- Libro de cobertura existente que cubre aproximadamente el 35% de la producción hasta 2022
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