Por Tsvetana Paraskova – 28 de mayo de 2022 (Oilprice)
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La guerra de Rusia en Ucrania ha trastornado los mercados energéticos mundiales, incluida la industria del GNL.
El impulso de Europa para reducir su dependencia del gas ruso lo ha llevado a importar cantidades masivas de GNL.
Si bien es posible que los precios del GNL no vuelvan a los máximos anteriores, los analistas esperan precios elevados en los próximos años.
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Desde que la invasión rusa de Ucrania trastornó los mercados mundiales de energía, la industria del GNL ha estado lidiando con muchas incertidumbres. De hecho, la única certeza real es que los precios al contado del GNL se mantendrán elevados durante los próximos años, incluso si no vuelven a alcanzar los máximos históricos más recientes. Los principales centros de demanda en Europa y Asia enfrentan su propio conjunto de incertidumbres al final de la temporada de calefacción y antes del próximo invierno, el período de mayor demanda en el hemisferio norte.
Las incertidumbres van desde cuánto Europa habrá logrado llenar su capacidad de almacenamiento para noviembre próximo, hasta cuánto comprará Asia en el mercado al contado para abastecerse para el invierno después de una demanda mediocre en lo que va del año.
El suministro y la demanda de GNL también dependerán de si Rusia cortará el suministro a más clientes de la UE después de detener las entregas a Polonia, Bulgaria y Finlandia, y de qué tan frío será el próximo invierno en Europa y Asia.
“Tenemos una gran incertidumbre sobre lo que sucederá a continuación”, dijo Steve Hill, vicepresidente ejecutivo de Shell Energy, en la Conferencia Mundial de Gas de esta semana en Corea del Sur.
“Si convertimos el volumen de gas del gasoducto ruso en Europa en 2021 en un equivalente de GNL, y agregamos los volúmenes de GNL entregados en Europa en 2021, eso es 200 millones de toneladas de equivalente de GNL. Eso es la mitad del tamaño de la industria actual (global) de GNL , dijo Hill, según lo publicado por Reuters .
Está claro que Europa no podrá reemplazar pronto todo el gasoducto ruso con GNL. El mundo simplemente no tiene tanta capacidad de oferta y no la tendrá hasta algún punto a mediados de esta década. Se espera que mayores volúmenes de GNL lleguen al mercado en 2026 y posteriormente, cuando los proyectos estadounidenses en desarrollo y la capacidad ampliada de Qatar entren en funcionamiento.
Desde la crisis energética del otoño pasado, Europa ha desplazado a Asia como motor de crecimiento de la demanda de GNL y ya no es “el mercado de último recurso” para los cargamentos de GNL. La invasión rusa de Ucrania ha estimulado aún más a Europa a comenzar a reducir su fuerte dependencia del gas por tubería de Rusia, sin el cual el continente actualmente corre el riesgo de una severa desaceleración industrial y una prisa por asegurar la calefacción para el próximo invierno.
A 26 de mayo, la capacidad de almacenamiento de gas en la UE estaba llena en un 44,45 %, mientras que en el Reino Unido, esta capacidad está llena en más del 91 %, según datos de Gas Infrastructure Europe.
Los niveles de almacenamiento en Europa han vuelto a los niveles normales para esta época del año, pero no hay nada normal en el mercado energético mundial este año, por lo que se espera que la demanda de GNL en Europa se mantenga alta hasta el comienzo de la próxima temporada de invierno. Además, ahora se requiere que los estados miembros de la UE alcancen un nivel mínimo de almacenamiento de gas del 80% antes del 1 de noviembre para protegerse contra posibles interrupciones en el suministro. A partir de 2023, el objetivo se elevará al 90 % de almacenamiento total de gas para el 1 de noviembre.
“Llenar el almacenamiento de gas de la UE antes del próximo invierno es crucial para garantizar nuestra seguridad de suministro”, dijo la semana pasada la comisaria europea de Energía, Kadri Simson.
Si bien Europa seguirá compitiendo para comprar volúmenes mucho mayores de GNL en comparación con el año pasado, la perspectiva de la demanda en Asia es menos segura. Las importaciones asiáticas de GNL cayeron un 10 % interanual en el primer trimestre de 2022, y las importaciones chinas, japonesas e indias cayeron un 11 %, 14 % y 25 %, respectivamente, estimó Wood Mackenzie . Ahora se espera que la demanda general de GNL asiático sea plana este año en comparación con 2021, dice WoodMac.
Los altos precios al contado del GNL han dejado fuera de precio a los compradores asiáticos, mientras que la volatilidad y las incertidumbres del mercado, y las preocupaciones sobre la seguridad energética han llevado a un número creciente de compradores a buscar contratos a largo plazo .
La carrera por el suministro de GNL podría dar lugar a la segunda ola de proyectos de GNL de EE. UU., pero llevará tiempo desarrollar un nuevo suministro, dijo la semana pasada Kateryna Filippenko, analista principal de suministro global de gas en Wood Mackenzie.
Pero gran parte de este nuevo suministro de GNL, incluso de proyectos que han tomado FID en años anteriores, probablemente llegue solo después de 2026.
Hasta alrededor de 2026, “Europa tendrá que competir con Asia por la molécula marginal de GNL para satisfacer la demanda, tal como está ahora”, señaló Filippenko.
“La competencia entre Europa y Asia por el GNL limitado será intensa hasta que llegue una nueva ola de suministro después de 2026. Los precios inevitablemente se mantendrán elevados hasta entonces”.
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