Por Andreas Exarheas – 06 de septiembre de 2023 (Rigzone)
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La OPEP+ está en buena posición para mantener el petróleo en torno a los 85 dólares por barril, según un nuevo informe de Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB), que fue enviado a Rigzone a principios de esta semana.
“Esperamos que la OPEP+ tenga un control sólido del mercado petrolero mundial en los próximos dos años a medida que la producción de petróleo de esquisto de EE. UU. se reduzca a un mínimo”, señalaron en el informe.
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“Un precio del petróleo de 85 a 90 dólares por barril debería ser un buen punto de equilibrio para consumidores y productores”, agregaron los analistas.
En el informe, los analistas afirmaron que los inventarios comerciales de petróleo de la OCDE aumentaron 111 millones de barriles durante el año pasado, pero agregaron que las reservas estratégicas de petróleo de Estados Unidos durante el mismo período han disminuido “casi la misma cantidad: 95 millones de barriles”.
“Por lo tanto, el mercado mundial del petróleo ha estado casi equilibrado durante el año pasado sin un aumento real en los inventarios de la OCDE cuando se considera la caída de la TPS de Estados Unidos”, dijeron los analistas en el informe.
Los analistas también destacaron en el informe que Arabia Saudi produjo 10,5 millones de barriles por día en abril “pero luego rápidamente lo redujo a sólo 9,0 millones de barriles por día entre julio y septiembre”.
“Esto hizo maravillas con el precio del petróleo, que se disparó de nuevo a alrededor de 85 dólares por barril”, afirmaron los analistas en el informe.
“Esto es exactamente donde creemos que Arabia Saudi quiere mantenerlo si puede. Genera ingresos suficientes, aunque no tan altos como para generar demasiados sobornos políticos por parte de sus clientes”, agregaron.
“Los actuales profundos recortes por parte de Arabia Saudi en los que Rusia participará con un recorte de 0,3 millones de barriles por día en septiembre– son probablemente demasiado profundos si la AIE tiene razón en sus cálculos. Estima que la necesidad de petróleo de la OPEP es de 30 millones de barriles por día en el tercer trimestre de 23 y de 29,8 millones de barriles por día en el cuarto trimestre de 23”, continuaron.
Los analistas señalaron en el informe que Arabia Saudí necesitaría producir cerca de 11 millones de barriles por día para que la OPEP alcance este nivel y no los 9,0 millones de barriles por día que está produciendo ahora.
“Creemos que Arabia Saudi aumentará la oferta en el cuarto trimestre del 23 para evitar el sobrecalentamiento del mercado del petróleo”, dijeron los analistas en el informe.
Los analistas también destacaron en el informe que la AIE estima que el mundo necesitará que la OPEP produzca 29 millones de barriles por día en 2024.
“Eso supone una reducción de 0,3 millones de barriles por día desde 2023, ya que se prevé que la oferta fuera de la OPEP crezca más rápido que la demanda mundial”, dijeron los analistas.
“Si los productores no sauditas dentro de la OPEP producen en 2024 lo mismo que hasta ahora en 2023, entonces la necesidad de petróleo de Arabia Saudita en 2024 será de 10,3 millones de barriles por día. Eso es más de lo que parece que Arabia Saudi producirá este año y más que su producción promedio durante 2015-19 de 10,1 millones de barriles por día”, agregaron.
“Por lo tanto, parece que Arabia Saudí estará perfectamente bien en 2024, con un buen control del mercado y capacidad para aumentar y reducir la producción y mantener el precio del petróleo justo donde quiere que esté. Y como la producción saudita está ahora por debajo de la de Rusia, no tendrá que hacer todo el trabajo pesado por sí misma”, continuaron afirmando los analistas.
Si se necesitan “recortes dolorosos” en 2024, Rusia se unirá con recortes deliberados, según los analistas.
Los analistas de SEB señalaron en el informe que la producción de petróleo de esquisto de EE. UU. se ha estado enfriando constantemente desde principios de diciembre “con el número de plataformas de perforación cayendo incluso a un precio WTI de 80 dólares por barril”.
“Este cambio de comportamiento ha devuelto a la OPEP gran parte del poder de mercado que ella y Arabia Saudita están ejerciendo actualmente y seguirán ejerciendo en los próximos años”, dijeron los analistas en el informe.
“El mayor riesgo para el control de la situación por parte de Arabia Saudi probablemente sería una reactivación repentina de la producción perdida por parte de los rezagados de la OPEP como Venezuela, Irán, Nigeria, Angola y Libia”, agregaron.
El número total de plataformas petroleras en EE. UU. asciende actualmente a 631, según el último recuento de plataformas rotativas de Baker Hughes, que se publicó el 1 de septiembre. Este recuento es 129 plataformas menos año tras año, según el recuento, destacando que EE. UU. ha recortado 84 plataformas petroleras. y 48 plataformas de gas, y se agregaron tres plataformas diversas, en comparación con esta misma época del año pasado.
En su última perspectiva energética a corto plazo (STEO), publicada el mes pasado, la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. proyectó que el suministro de petróleo crudo de EE. UU. sería de 12,76 millones de barriles por día este año y 13,09 millones de barriles por día en 2024. .
En el STEO se proyectó que la producción de los 48 estados inferiores, excluido el Golfo de México (GOM), sería de 10,52 millones de barriles por día en 2023 y 10,81 millones de barriles por día en 2024.
El Brent subió desde un cierre de 72,26 dólares por barril el 27 de junio a un cierre de 87,55 dólares por barril el 9 de agosto, antes de caer a un cierre de 83,36 dólares por barril el 24 de agosto. El producto subió hasta cerrar en 90,04 dólares por barril el 5 de septiembre. En el momento de redactar este informe, el precio del petróleo crudo Brent se cotiza a 89,28 dólares por barril.
La EIA proyecta en su STEO de agosto que el precio spot del Brent promediará 82,62 dólares por barril este año y 86,48 dólares por barril el próximo. En un informe enviado a Rigzone la semana pasada, Standard Chartered predijo que el precio ICE Brent promediaría 91 dólares por barril este año y 98 dólares por barril el próximo.
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En un informe separado publicado en el sitio web de SEB el 29 de agosto, Schieldrop señaló que la opinión de SEB es que Arabia Saudi no correrá el riesgo de llevar los precios del petróleo crudo a 100-110 dólares por barril o más a través de recortes deliberados “ya que esto conducirá a una tormenta política elevada por parte de la UE”. Estados Unidos y tal vez también de China”.
“Creemos que Arabia Saudi está absolutamente satisfecha con el precio actual del petróleo de 85 dólares por barril y quiere mantenerlo en ese nivel. Hacerlo exactamente bien es, por supuesto, complicado, pero tienen la capacidad de hacerlo al menos en términos aproximados”, añadió en ese informe.
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