Por Robin Molinos – 01 de mayo de 2022 (The national news)
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TotalEnergies de Francia fletó un petrolero para llevar petróleo al Reino Unido. Una transacción bastante normal, pero el torpemente llamado Moscow Spirit cargará crudo Murban desde el puerto de Jebel Dhanna en los Emiratos Árabes Unidos, el primer envío de este tipo en dos años.
La medida, necesaria para reducir las importaciones de Rusia, es una pequeña señal de los patrones de comercio de petróleo que cambiarán radicalmente por la guerra de Rusia en Ucrania .
Los Emiratos Árabes Unidos normalmente han enviado poco petróleo a Europa. En 2020, los Emiratos enviaron solo el 0,3 por ciento de sus exportaciones de crudo y el 6 por ciento de sus productos refinados, como gasolina y diésel, al continente.
El patrón se mantiene para el Medio Oriente en general, con solo el 16 por ciento de las exportaciones de petróleo de la región yendo a Europa en comparación con el 77 por ciento a Asia. Aparte de Irak, que tiene una salida desde el Mediterráneo a través de Turquía, y Arabia Saudita, cuyo tamaño significa que tiene que apuntar a todos los mercados disponibles, los productores de Medio Oriente apenas venden a Europa.
Rusia es lo contrario: el 53 por ciento de su petróleo va a Europa y solo el 33 por ciento a Asia, a pesar de que el Este es un consumidor mucho más grande y de más rápido crecimiento.
Pero esto ya está cambiando. La UE propondrá una prohibición gradual de las importaciones de petróleo ruso que se convertiría en el 100 por ciento para fines de este año, informó Bloomberg la semana pasada. Las medidas alternativas, como un arancel o impuesto elevado, un límite de precio o el uso de una cuenta de depósito en garantía, no parecen estar sobre la mesa. Esto hará que la prohibición sea aún más disruptiva.
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El gas natural es estratégicamente más crucial. No se puede desviar fácilmente, encerrando a los bloques en una interdependencia mutua. Pero los ingresos del petróleo lubrican la maquinaria de guerra. Las tres cuartas partes de los ingresos rusos por exportaciones son petróleo; sólo el 10 por ciento del gas. La decisión del Kremlin de cortar el gas a Polonia y Bulgaria, seguida sin duda por otros, exige una respuesta europea.
Incluso en ausencia de una prohibición formal, los comerciantes y refinadores de petróleo en Europa, como Shell, BP y ExxonMobil, ya han dejado de comprar crudo ruso por temor a la exposición a sanciones y reputación. El Reino Unido, EE. UU., Canadá y Australia, aunque nunca fueron grandes compradores, han prohibido las importaciones de petróleo del país.
Las restricciones occidentales se centrarán cada vez más en la financiación, el comercio y el envío de energía rusa. Por el momento, la perspectiva de sanciones “secundarias” a clientes no europeos, como las que ha utilizado Estados Unidos para perseguir a los compradores de petróleo iraní, parece extrema, pero las cosas podrían cambiar.
La expectativa es que la mayoría de las exportaciones de petróleo de Rusia se reorientarán hacia Asia, particularmente China e India, pero eso puede no ser tan fácil. La calidad de la mezcla rusa predominante, los Urales, es similar a la de los principales crudos de Medio Oriente, pero contiene más contaminantes metálicos, que no todas las refinerías asiáticas están preparadas para manejar.
Los problemas más graves son la logística y la comercialización. La mayoría de las exportaciones de petróleo occidentales de Rusia pasan por cuatro puntos: el puerto del extremo norte de Murmansk, las terminales de Ust-Luga y Primorsk en el Báltico, el puerto de Novorossiysk en el Mar Negro, y el oleoducto Druzhba (“Amistad”), un tanto irónicamente llamado que cruza Bielorrusia y Ucrania en su camino para servir a Polonia, el este de Alemania y Europa central.
Druzhba se volvería esencialmente inútil en caso de una prohibición europea. El transporte marítimo en el Mar Negro ahora se enfrenta a fuertes primas de seguro por riesgo de guerra. Por lo general, el petróleo ruso se ha transportado en petroleros de tamaño mediano a Europa, mientras que los viajes a Asia serían cinco o seis veces más largos, lo que obligaría a gran parte de la flota.
Entonces, hasta 4 millones de barriles por día de petróleo ruso tendrían que encontrar un hogar en Asia, mientras que el Medio Oriente está llamado principalmente a llenar el vacío en Europa.
Incluso antes de la guerra, en enero, Saudi Aramco, la empresa exportadora de petróleo más grande del mundo, compró una participación en la refinería de Gdansk, la segunda más grande de Polonia, y acordó aumentar los suministros al país. Esto esencialmente eliminó la dependencia de Polonia del crudo ruso. Ahora, Alemania ha llegado a un acuerdo con Varsovia para utilizar sus puertos y oleoductos, abasteciendo al este de Alemania, que antes no tenía alternativas.
Mientras tanto, los principales compradores asiáticos tienen relaciones de larga data con sus proveedores del Golfo y serían reacios a cambiar por completo a envíos rusos de dudosa confiabilidad y longevidad.
El estratega de petróleo de Bloomberg, Julian Lee, sugirió que las refinerías de empresas conjuntas del Golfo en países como China, Malasia y Pakistán podrían cambiar su dieta habitual por barriles rusos. Pero esto puede estar complicando demasiado las cosas. Los países de Medio Oriente podrían comprar petróleo ruso con grandes descuentos para sus refinerías nacionales, posiblemente después de alguna reconfiguración, y, por lo tanto, exportar más de su propia producción de crudo a Europa.
La capacidad de refinación de 10 millones de bpd de la región cuenta con una serie de plantas nuevas o mejoradas a gran escala, incluso en Kuwait, Arabia Saudita, Omán, Bahrein y Ruwais en los Emiratos Árabes Unidos. Aunque carece de refinerías adecuadas en casa, Qatar se encuentra en una situación particularmente curiosa debido a su participación accionaria del 18,46 por ciento en la empresa estatal Rosneft, con mucho el mayor productor de petróleo de Rusia, que, a su vez, posee casi la mitad de Nayara, operador de la segunda -Refinería más grande.
Los flujos se reorganizarían por imperativo comercial y logístico, más que por motivaciones políticas. Es posible que tampoco sea una situación permanente, ya sea por el fin de la guerra y las sanciones, o por una disminución de los requisitos de petróleo de Europa a medida que presiona para eliminar gradualmente los vehículos de gasolina y diésel a mediados de la década de 2030.
Los cambios tectónicos anteriores en el mercado de la energía, como el cierre del Canal de Suez en las guerras de 1956 y 1967, la nacionalización de la mayor parte de la producción de petróleo de Oriente Medio y el aumento explosivo del consumo chino, remodelaron los flujos de petróleo, a veces instantáneamente, más a menudo durante años. Esta vez será radical y rápido.
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