Por Andreas Exarheas – 23 de junio de 2023 (Rigzone)
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En un nuevo informe enviado a Rigzone, los analistas de BMI, una empresa de Fitch Solutions, describieron varias megatendencias para el sector del petróleo y el gas hasta 2050.
La disminución de la demanda de petróleo es una de esas megatendencias, destacaron los analistas en el informe, y agregaron que la demanda mundial de petróleo y gas se verá sometida a una presión cada vez mayor, “forzando la consolidación de la industria a medida que se acelera la transición energética, fomentando una mayor eficiencia energética y un cambio generalizado de combustible”.
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“Hasta la fecha, la mayor parte de la destrucción de la demanda se ha concentrado en industrias más fáciles de reducir, como los sectores del transporte por carretera y la energía, y se ha acumulado en gran medida en los mercados desarrollados (DM)”, afirmaron los analistas en el informe.
“Sin embargo, si se van a cumplir los objetivos del Acuerdo de París, se requerirán estrategias de descarbonización más profundas en todos los sectores y mercados a nivel mundial”, agregaron.
En el informe, los analistas de BMI señalaron que, según sus datos, el consumo de petróleo de DM caerá en declive permanente a partir de 2025, mientras que el pico de los mercados emergentes (EM) se retrasará al menos una década, “dadas las mayores dificultades que se enfrentan para cambiar la combinación energética, mientras se satisface el rápido crecimiento del consumo”.
“Las diferencias en la combinación energética subyacente y las perspectivas económicas, demográficas y políticas muy variables harán que el ritmo de las caídas posteriores varíe en las diferentes regiones con mercados que alcanzan su punto máximo en diferentes marcos de tiempo”, afirmaron los analistas en el informe.
“En un horizonte de varias décadas, la demanda será más duradera en África, Medio Oriente y Europa Central y Oriental, mientras que Europa Occidental y América del Norte y Asia desarrollada experimentarán las caídas más rápidas”, agregaron.
Las trayectorias de la demanda también variarán en la canasta de combustibles, dijeron los analistas en el informe.
“Los combustibles para el transporte por carretera son más vulnerables a la transición energética a medida que aumentan los mandatos de eficiencia de combustible y alternativas como los vehículos eléctricos aumentan la adopción, mientras que los combustibles de aviación y marinos, aunque más difíciles de reemplazar, también sufrirán grandes pérdidas hasta 2050 a medida que las alternativas comiencen a entrar en el mercado. mercado en la próxima década”, dijeron.
“Por el contrario, los combustibles que sirven a los sectores de la industria petroquímica y pesada serán más duraderos ya que las vías hacia alternativas viables están menos desarrolladas”, agregaron.
Suministro de petróleo
Otra megatendencia descrita en el informe es que la oferta de petróleo seguirá a la baja a medida que la política global y la demanda cambien la estrategia corporativa.
“La perspectiva del suministro de hidrocarburos a largo plazo es débil dada la expectativa de una disminución de la demanda a largo plazo, lo que dará como resultado una inversión insuficiente persistente en el sector upstream por parte de los productores de petróleo y gas a medida que evolucionan hacia empresas energéticas integradas”, afirmaron los analistas en el informe. .
“Esta dinámica emergente de menor demanda hará que se reduzca la inversión en exploración y producción para preservar los precios del petróleo y mantener las ganancias al limitar la oferta del mercado”, agregaron.
“Esta transición está impulsada principalmente por el cambio de estrategias entre las empresas upstream a medida que responden a los requisitos de reducción para las industrias con altas emisiones de carbono, incluido el petróleo y el gas, y el debilitamiento de las perspectivas de demanda a largo plazo que desincentiva las inversiones a largo plazo más riesgosas, especialmente aquellos con altos costos iniciales de desarrollo”, continuaron.
Los analistas de BMI señalaron en el informe que las regulaciones ambientales cada vez más estrictas y el endurecimiento de las posiciones gubernamentales contra el sector de los combustibles fósiles seguirán amenazando futuros proyectos de petróleo y gas totalmente nuevos y acelerarán el abandono de las inversiones en hidrocarburos.
“Desde una perspectiva financiera, observamos la tendencia reciente de apuntar a las empresas de energía con impuestos sobre las ganancias inesperadas y regulaciones en aumento, lo que desincentiva a las empresas de energía a comprometerse fuertemente con la exploración y producción futuras”, dijeron los analistas.
“Esperamos que las empresas de exploración y producción continúen elevando las asignaciones de gastos de capital hacia esfuerzos bajos en carbono (mitigación de emisiones, compensación de créditos de carbono) a costa del crecimiento en proyectos upstream y downstream”, agregaron.
“La inversión insuficiente entre varios productores conducirá a una desaceleración del crecimiento de la producción, especialmente entre los productores que enfrentan una proporción cada vez mayor de campos maduros en su cartera de proyectos upstream”, continuaron.
“Resaltamos que EE. UU. verá cierta maduración de su prolífica base de activos de esquisto y verá que la producción se estanca o disminuye en medio de una desaceleración de la inversión en nuevo crecimiento”, continuaron afirmando los analistas.
El papel de la OPEP
El ascenso de la OPEP fue otra megatendencia señalada en el informe.
“El compromiso de pasar de los combustibles fósiles a alternativas de bajas emisiones hará que el poder del mercado global de la OPEP cambie y evolucione”, dijeron los analistas de BMI en el informe.
“Los productores de petróleo se concentrarán más a medida que la demanda tiende a la baja y el grado de competencia en la oferta provoca un enfoque en la eficiencia, los costos y la intensidad de las emisiones”, agregaron.
“Arabia Saudita ha redoblado sus esfuerzos para convertirse en ‘el último productor en pie’ con el objetivo de aumentar la capacidad de producción de crudo a 13 millones de barriles por día para 2027, por encima de su límite actual de 12 millones de barriles por día, así como aumentar la producción natural. producción de gas en un 50 por ciento para 2030”, continuaron.
En el informe, los analistas de BMI afirmaron que muchos productores de la OPEP y la OPEP+ ya poseen operaciones de bajo costo y agregaron que “se deduce que la participación de la OPEP en el suministro de petróleo está destinada a crecer”.
“Junto con nuestras expectativas de que caiga la demanda de petróleo, si bien esto daría como resultado una mayor participación del mercado en total, sería un pastel más pequeño”, destacaron los analistas.
En cuanto a la política futura del grupo, los analistas de BMI señalaron que la OPEP evolucionará su estrategia para pasar de la regulación de precios a corto plazo a los impactos de política a largo plazo.
“Se espera que estas acciones impulsadas por políticas sean establecidas en gran medida por los países clave del Consejo de Cooperación del Golfo que actualmente controlan la mayor parte de la producción de petróleo”, dijeron los analistas.
“Esperamos que persistan algunas tensiones grupales y que los intereses nacionales superen la cohesión de la OPEP, pero esto solo se espera de los productores secundarios”, agregaron.
“Como resultado, es probable que la composición del grupo continúe cambiando aunque, en última instancia, el control recaerá en los principales productores actuales”, continuaron.
Los analistas también afirmaron que el enfoque del grupo verá un movimiento más amplio hacia la adaptación climática y la mitigación de emisiones en lugar de un reemplazo total de combustibles fósiles.
“Este énfasis en las soluciones técnicas para el cambio climático (captura de carbono, hidrógeno azul/amoníaco, entre otros) aumenta el riesgo de que se incumplan los objetivos de emisiones debido a que se desvía el tiempo y el capital limitados para perseguir estos esfuerzos de conservación del petróleo y el gas”, dijeron.
Perspectiva de BP
En enero de este año, BP publicó su Perspectiva energética para 2023, que, según la compañía, considera la reciente interrupción del suministro mundial de energía y los impactos asociados en los precios globales y explora cómo esto podría afectar la transición energética hasta 2050.
En un segmento dedicado a la perspectiva energética en su sitio web, BP describe varias “creencias fundamentales” del informe. Estos incluyen la disminución de la demanda de petróleo sobre las perspectivas, “impulsada por la caída del uso en el transporte por carretera a medida que mejora la eficiencia de la flota de vehículos y se acelera la electrificación de los vehículos de carretera”, destaca BP.
Aun así, el petróleo seguirá desempeñando un papel importante en el sistema energético global durante los próximos 15 a 20 años, afirma el sitio de BP.
Otra creencia central es que el sistema energético mundial se descarboniza, “impulsado por el creciente dominio de la energía eólica y solar”, destaca BP.
“La energía eólica y solar representan todo o la mayor parte del crecimiento en la generación de energía, con la ayuda de la continua competitividad de costos y una capacidad cada vez mayor para integrar altas proporciones de estas fuentes de energía variable en los sistemas de energía”, señala el sitio de BP.
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“El crecimiento de la energía eólica y solar requiere una aceleración significativa en la financiación y construcción de nueva capacidad”, añade.
Otra creencia central es que el apoyo del gobierno a la transición energética ha aumentado en varios países, según BP.
“Pero la escala del desafío de la descarbonización sugiere que se requiere un mayor apoyo a nivel mundial, incluidas políticas para facilitar la obtención de permisos y la aprobación más rápida de energía e infraestructura con bajas emisiones de carbono”, afirma BP en su sitio.
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