Por Margaret Moran
El banco de inversión es el primer banco importante de EE. UU. en ofrecer la criptomoneda para la gestión patrimonial.
En un memorando interno, el banco de inversión Morgan Stanley ( NYSE: MS ) dijo a los asesores financieros que está lanzando acceso a tres fondos que permiten la propiedad de bitcoin para sus clientes de gestión de patrimonio: dos de la firma de cifrado Galaxy Digital y uno de un esfuerzo conjunto entre el gestor de activos FS Investments y la empresa de bitcoins NYDIG.
Esta sería la primera vez que un banco importante de EE. UU. ofrece a sus clientes acceso a fondos de bitcoin, y aunque solo ofrece participaciones en los fondos a personas adineradas que tienen al menos $ 2 millones en activos con el banco y firmas de inversión con al menos $ 5 millones depositados, esto aún representa un gran paso hacia la aceptación de bitcoin y otras criptomonedas como una clase de activo.
La vacilación de los grandes bancos
Los grandes bancos no son grandes admiradores de bitcoin por varias razones. Por un lado, algunos inversores depositarán grandes cantidades de dinero solo para transferirlo directamente a una billetera o corretaje que lo convertirá en bitcoin u otra criptomoneda. Estas transacciones de entrada y salida no benefician realmente al banco y posiblemente podrían usarse para financiar actividades delictivas, ya que las transacciones de blockchain son más difíciles de rastrear que las compras con tarjeta o transferencias bancarias. Además, la volatilidad histórica de las criptomonedas las hace increíblemente riesgosas como vehículo de inversión.
Sin embargo, para los bancos, todas las demás preocupaciones palidecen en comparación con el riesgo que representa el propósito mismo de las criptomonedas, que es proporcionar una moneda digital descentralizada utilizando una red de igual a igual sin un banco central o cualquier otro intermediario.
Los bancos han sido durante mucho tiempo (y siguen siendo) los intermediarios de los mercados financieros y de capital, por lo que trasladar las transacciones de ellos a la cadena de bloques básicamente les quitaría parte de sus ingresos. Basándose en el modelo simple de almacenar y pagar intereses de forma segura sobre los depósitos mientras emiten esos mismos depósitos nuevamente como préstamos para cobrar intereses más altos, el sistema bancario tradicional ha tenido un monopolio creciente sobre las transacciones financieras durante siglos.
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Las innovaciones de fintech tienen el potencial de permitir básicamente que cualquiera sea su propio banco utilizando la red peer-to-peer, confiando en huellas dactilares, escaneo de retina o incluso medidas de seguridad más complejas, como carteras de almacenamiento en frío para almacenar fondos. En este tipo de sistema, los bancos no serían necesarios, y cuanta más gente pueda acceder a este sistema, menos fondos podrán los bancos apalancar para sus propias ganancias.
Una respuesta a la demanda
A la luz de las preocupaciones anteriores, podría sorprender a muchos que Morgan Stanley incluso considere proporcionar a los clientes un método para invertir en bitcoins.
La medida del banco parece haberse hecho en respuesta a la demanda de los clientes. El repunte de Bitcoin durante el año pasado ha puesto a Wall Street bajo presión para involucrarse en la clase de activos, y aunque las actividades bancarias tradicionales pueden enfrentar vientos en contra de las criptomonedas, Wall Street no comparte este problema.
De hecho, los requisitos mínimos de Morgan Stanley que los clientes de gestión patrimonial deben cumplir para invertir en bitcoin a través de sus fondos muestran claramente que este movimiento se hizo más para apaciguar a sus clientes de alto patrimonio neto que cualquier otra cosa. Incluso aquellos pocos que cumplan con los estándares mínimos para calificar para los fondos se limitarán a invertir un máximo del 2.5% de su patrimonio neto total en bitcoin.
Conclusión
La decisión de Morgan Stanley de ceder a las demandas de los clientes ricos y ofrecer fondos bitcoin representa un paso importante en la aceptación de las criptomonedas como clase de activo. Incluso si a las empresas dedicadas a la banca tradicional no les gusta, las criptomonedas continúan ganando usuarios e inversores, dándole valor en Wall Street y creando demanda incluso entre los clientes adinerados que tienen un historial más establecido con los bancos que los que están más abajo en los ingresos. escalera.
Goldman Sachs ( NYSE: GS ), JPMorgan Chase ( NYSE: JPM ) y Bank of America ( NYSE: BAC ) todavía no permiten que sus asesores ofrezcan inversiones directas en bitcoin. De hecho, muchos grandes bancos prohíben específicamente la compra de bitcoins mediante tarjeta de débito, tarjeta de crédito o cuenta bancaria. Los inversores interesados en esta clase de activos pueden querer estar atentos a más concesiones de los bancos a la demanda de criptomonedas.
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