Por World energy trade – 29 de agosto de 2024
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La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos (CFTC) ha multado a una unidad de negociación del supermayor grupo francés TotalEnergies por intentar manipular el mercado de futuros de gasolina en 2018.
El regulador del mercado estadounidense ordenó a TOTSA TotalEnergies Trading SA, anteriormente conocida como TOTSA Total Oil Trading SA (TOTSA), pagar una multa monetaria civil de 48 millones de dólares y cesar y desistir de violar la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA) y las regulaciones de la CFTC.
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Según un comunicado de la CFTC emitido el martes, ha ordenado que se presenten cargos contra TOTSA por manipular el mercado de contratos de futuros vinculados a la EBOB -una promesa jurídicamente vinculante de comprar o vender algo a un precio predeterminado para su entrega en un momento determinado- en violación de la Ley de Intercambio de Materias Primas y de la normativa de la CFTC.
El EBOB es un tipo de gasolina refinada que se utiliza principalmente en los automóviles europeos. Las empresas de comercio de energía, incluida TOTSA, mezclan y venden gasolina EBOB.
Los contratos de futuros vinculados al precio de la EBOB se negocian en bolsas reguladas por la CFTC y se liquidan financieramente sobre la base de un precio de referencia publicado por el servicio de información de precios Argus, con sede en Londres (el denominado Argus EBOB Benchmark).
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La CFTC revela que TOTSA vendió un mayor volumen de EBOB físico a lo largo de ese mes que en cualquier mes anterior. Las ventas de TOTSA supusieron más del 60% del volumen total negociado por todos los participantes en el mercado con intermediación.
Mientras la unidad de negociación vendía EBOB física a niveles recortados, TOTSA mantenía una gran posición corta en futuros vinculados a EBOB liquidados en marzo, dijo el regulador estadounidense.
Como la posición corta era una apuesta a que los precios de los futuros de la gasolina bajarían, las ventas de gasolina EBOB física aumentarían su valor si el precio declarado de la EBOB bajaba.
«Esencialmente, los operadores de TOTSA estaban dispuestos a aceptar menos ingresos de las ventas físicas de EBOB de la empresa, en un intento de reducir el precio declarado de la EBOB, y aumentar los beneficios comerciales globales de TOTSA (aumentando el valor de la posición corta vinculada a la EBOB de la empresa)», dijo la CFTC en su fallo.
Esta conducta constituyó un intento de manipulación del mercado en violación de los artículos de la CEA y del Reglamento de la CFTC.
«El esquema en este asunto implicó un ataque a la integridad del mercado de contratos de futuros sobre gasolina regulados por la CFTC, y este acuerdo demuestra que tales ataques no serán tolerados en ningún mercado», dijo el Director de Cumplimiento Ian McGinley.
La CFTC ha aceptado la oferta de transacción de TOTSA, reconociendo que la empresa prestó cierta cooperación durante la investigación de este asunto.
Sin embargo, TOTSA no presentó a tiempo las comunicaciones de WhatsApp solicitadas por la División de Vigilancia, ni las conservó adecuadamente tras la petición de la DOE, por lo que la DOE no pudo disponer de pruebas potencialmente relevantes.
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