Por Andreas Exarheas – 28 de noviembre de 2023 (Rigzone)
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Dominika Rzechorzek, analista senior de petróleo y gas de BMI, una compañía de Fitch Solutions, dijo a Rigzone que BMI reconoce “riesgos alcistas” para su pronóstico de producción de petróleo crudo y gas natural a largo plazo bajo el presidente electo argentino Javier Milei, “como su pro -La agenda empresarial está destinada a aumentar el atractivo del sector upstream de Argentina y estimular la inversión”.
“Durante la campaña presidencial, Milei habló abiertamente sobre las reformas planificadas, incluidos los esfuerzos para levantar los controles de capital y de divisas, que siguen siendo el desafío clave para las empresas upstream que operan en Argentina”, dijo Rzechorzek.
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“También promovió la fijación de precios basados en el mercado en lugar de la fijación de precios y la eliminación de los impuestos a las exportaciones de petróleo y gas, lo que beneficiaría principalmente a los exportadores de petróleo crudo y, en menor medida, a los exportadores de gas en medio de una capacidad limitada de oleoductos transfronterizos”, añadió el analista de BMI.
Rzechorzek también destacó que Milei apoya la expansión de las capacidades de exportación de GNL, lo que, según el analista, “probablemente daría como resultado un marco regulatorio favorable para este sector”.
“Milei también planea privatizar YPF, el mayor productor de petróleo y gas de Argentina, en los próximos dos años, según algunos informes de los medios”, señaló el analista de BMI.
“Otros cambios también se implementarán de forma bastante gradual y no en los primeros meses de su presidencia. En términos generales, esperamos que Milei tenga éxito en la aplicación de su agenda política específica para el sector, dado el amplio apoyo al sector del petróleo y el gas en toda la escena política de Argentina”, añadió el analista.
Rzechorzek también dijo a Rigzone que BMI reconoce algunos “riesgos a la baja, en particular a corto plazo”.
“Podríamos ver un sentimiento debilitado de los inversores debido a la agitación económica esperada en los primeros meses de su presidencia”, dijo el analista de BMI.
“Esto, a su vez, podría retrasar los proyectos de infraestructura midstream, ya que Milei planea depender de la inversión privada para desarrollar infraestructura energética. Aquí destacamos el proyecto clave de gas natural: el proyecto Néstor Kirchner Etapa 2”, añadió Rzechorzek.
“En el frente de la demanda, Milei ha expresado su opinión sobre la eliminación de los subsidios a la energía, lo que podría resultar en la destrucción de la demanda de gas natural y combustible en el corto plazo”, continuó el analista.
“Sin embargo, al mismo tiempo, me gustaría resaltar que nuestra perspectiva actual para la producción de petróleo y gas de Argentina es sólida incluso sin los cambios esperados promovidos por Milei, gracias a la reciente expansión de la capacidad de salida tanto de gas natural como de petróleo. Vaca Muerta, se planificó un aumento del gasto destinado al upstream y una mayor actividad de perforación”, continuó Rzechorzek.
Informe de IMC, aumentos, liberación
En un informe publicado el 15 de noviembre y enviado a Rigzone, BMI destacó que Milei era el favorito para ganar las elecciones presidenciales del condado el 19 de noviembre “en una carrera extremadamente reñida contra el moderado Ministro de Economía, Sergio Massa”.
En ese informe, BMI señaló que tenía una “perspectiva ampliamente positiva para el sector de petróleo y gas de Argentina”, destacando que había “riesgos limitados de las elecciones dado el probable apoyo al sector por parte de los dos principales candidatos”.
BMI reveló en ese informe que esperaba que el crecimiento de la producción de hidrocarburos de Argentina “se acelerara durante la próxima década”. La compañía proyectó en el informe que la producción de petróleo del país crecería en promedio un 3,8 por ciento interanual durante el período 2024-2032, “en comparación con un crecimiento promedio anual del 1,0 por ciento interanual durante el período 2014-2022”. BMI pronosticó en el informe que la producción de gas natural de Argentina crecería un 4,4 por ciento interanual entre 2024 y 2032. El crecimiento promedio anual fue del 2,0 por ciento entre 2014 y 2022, destacó BMI en el informe.
Cuando se le preguntó qué significa la victoria presidencial de Milei en Argentina para el petróleo y el gas en el país, José Chalhoub, consultor de riesgo político y petróleo para Azur Global y Venergy Global y asesor de Strategos Think Tank, describió varios impulsos.
“La victoria de Javier Milei en Argentina ciertamente dará un impulso a lo que ha sido un importante desarrollo del campo de gas de esquisto de Vaca Muerta y especialmente a las empresas estadounidenses y europeas debido a su clara y visible inclinación hacia Estados Unidos”, dijo Chalboub. Zona de plataforma.
“Promover la dolarización de la economía argentina también podría provocar un importante impulso a la próxima entrada de dinero y de inversiones de capital por parte de empresas e inversores extranjeros debido a la paralizada situación de la inflación y del peso argentino”, añadió.
“También será interesante el futuro de la petrolera estatal argentina YPF… y también cómo se desempeñarán las empresas chinas dada la postura pro estadounidense de Milei y su postura anti BRICS, y cómo su administración navegará este equilibrio entre Washington y Beijing”, dijo Chalboub. continuado.
Alex Stevens, Gerente de Políticas y Comunicaciones del Instituto de Investigación Energética, dijo a Rigzone que Milei “ha prometido liberar a la industria energética argentina del control estatal y la burocracia”.
“Argentina tiene la cuarta mayor reserva de petróleo de esquisto y la segunda mayor reserva de gas de esquisto del mundo”, dijo Stevens.
“Dados sus antecedentes económicos, supongo que Milei probablemente también comprende la importancia de extender los derechos de propiedad al subsuelo para los derechos minerales”, añadió.
“Cuando se combinan todos estos factores, si Javier Milei logra privatizar las empresas energéticas estatales YPF y Enarsa, entonces probablemente veremos mucha más producción de petróleo y gas de Argentina en el futuro”, continuó Stevens. .
Incertidumbres en el horizonte
Ofreciendo su punto de vista, Pablo Goldberg, gerente regional de Enverus que cubre Argentina, Paraguay y Uruguay, dijo a Rigzone que la victoria electoral de Milei se basó en plataformas más que en políticas.
“Su apoyo desenfrenado a las políticas de libre mercado en un país en medio de tasas de pobreza crecientes y una inflación galopante ya es bien conocido. Prometió recortar impuestos y subsidios y cerrar ministerios gubernamentales. Pero hay incertidumbres en el horizonte”, afirmó Goldberg.
“¿Aceptarán las compañías de petróleo y gas perder sus subsidios al precio del gas para producir en Vaca Muerta? ¿Estarán dispuestas las empresas internacionales a financiar proyectos de infraestructura sin la intervención del gobierno como contratista? Ése es un signo de interrogación para el futuro del desarrollo de Vaca Muerta y los descubrimientos potenciales en la exploración costa afuera”, añadió Goldberg.
“También pretende reducir al mínimo la participación del gobierno en proyectos de infraestructura y dejarlos a la iniciativa privada. Y si quiere volver a privatizar YPF, tendrá que trabajar con un fuerte movimiento de oposición en el Congreso, sindicatos y ONG”, continuó.
Uno de los observadores habituales del mercado de Rigzone le dijo a Rigzone, bajo condición de anonimato, que la perspectiva política de Milei para el petróleo y el gas es bastante radical en comparación con el status quo.
“El principal cambio podría ser la privatización de YPF, obviamente, pero también está muy interesado en otros cambios que liberalizarían la economía de mercado para la energía de Argentina”, dijo el observador del mercado.
“Algunos de estos cambios incluyen un enfoque en dolarizar la moneda, eliminar subsidios/controles de precios/controles de divisas, etc. Busca aumentar la inversión en proyectos nacionales como el esquisto de Vaca Muerta y otros proyectos que incluyen una mayor capacidad de licuefacción para las exportaciones de GNL. ”, añadió.
“Todos estos cambios costarán dinero y llevarán tiempo, pero siguen siendo un cambio importante para la política energética del país. Especialmente cuando vemos que otros países de América del Sur y América Latina se nacionalizan cada vez más: Brasil, México, etc.”, continuó el observador del mercado.
“Argentina tiene algunos problemas económicos más importantes que resolver (manejo de la deuda y la macroeconomía) y esto será importante para el nuevo líder dado que la reforma en petróleo y gas necesitará ayudar a lidiar con la inflación y el malestar económico en el corto plazo”. continuó afirmando el observador del mercado.
Producción argentina de petróleo y gas
Según la revisión estadística de la energía mundial del Instituto de Energía (EI), publicada a principios de este año, la producción de petróleo de Argentina fue de 706.000 barriles por día en 2022. Esa cifra marcó un aumento interanual del 12,4 por ciento y el 0,8 por ciento de la producción mundial de petróleo el año pasado. año, destacó la revisión. De 2012 a 2022, la producción de petróleo de Argentina creció un 0,7 por ciento anual, según mostró el informe de la IE.
Argentina produjo 41.600 millones de metros cúbicos de gas en 2022, según el informe, que destacó que esto representó un aumento interanual del 7,7 por ciento y el 1,0 por ciento de la producción total de gas natural en 2022. De 2012 a 2022, la producción de gas de Argentina creció un 1,3 por ciento. anualmente, reveló la revisión.
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Las cifras de producción de petróleo de EI incluyen petróleo crudo, petróleo de esquisto, arenas petrolíferas, condensados (condensados de arrendamiento o condensados de gas que requieren mayor refinación) y LGN (líquidos de gas natural: etano, GLP y nafta separados de la producción de gas natural). Las cifras de producción de petróleo excluyen los combustibles líquidos de otras fuentes, como los biocombustibles y los derivados sintéticos del carbón y el gas natural, los factores de ajuste de los combustibles líquidos, como la ganancia de procesamiento de refinería, y las lutitas bituminosas/kerógeno extraídos en forma sólida.
Las cifras de producción de gas de EI incluyen el gas natural producido para la transformación de gas en líquidos y excluyen el gas quemado o reciclado.
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