Por Rania El Gamal, Davide Barbuscia y Marwa Rashad
La caída de la demanda de crudo durante la pandemia de coronavirus ha obligado a las compañías petroleras a contemplar la posibilidad de que el mercado de combustibles fósiles haya alcanzado su punto máximo y haya llegado el momento de una transición energética global.
Pero Saudi Aramco planea aumentar su capacidad de producción para que pueda bombear la mayor parte de las vastas reservas de petróleo de Arabia Saudita cuando se recupere la demanda, antes de que un cambio a una energía más limpia haga que el crudo sea prácticamente inútil, dijeron a Reuters fuentes de la industria y analistas.
Con casi el 20% de las reservas probadas del mundo y los costos de producción de solo $ 4 el barril, Aramco cree que puede socavar a los competidores y seguir ganando dinero incluso cuando los precios más bajos del petróleo lo hacen no rentable para los rivales, dijeron las fuentes.
Riad ahora planea seguir adelante con su aparente amenaza en marzo durante una guerra de precios del petróleo con Rusia para aumentar su capacidad a 13 millones de barriles por día (bpd) de 12 millones de bpd, dijeron funcionarios y fuentes.
El enfoque de Aramco está en marcado contraste con rivales occidentales como BP y Shell, que planean frenar el gasto en producción de petróleo para que puedan invertir en energía renovable y verde mientras se preparan para un mundo bajo en carbono.
Con un enfoque renovado en el petróleo, el gigante petrolero estatal también está revisando ambiciosos planes de expansión aguas abajo y ahora apunta a apoderarse de activos en proyectos establecidos en mercados clave como India y China, en lugar de construir costosas mega plantas desde cero, dijeron las fuentes. .
“Esperamos que el crecimiento de la demanda de petróleo continúe a largo plazo, impulsado por el aumento de la población y el crecimiento económico. Los combustibles y los productos petroquímicos respaldarán el crecimiento de la demanda … la especulación sobre un pico inminente en la demanda de petróleo simplemente no es coherente con la realidad del consumo de petróleo”. “, Dijo Aramco en un comunicado a Reuters.
‘TOMA EL DINERO’
La posibilidad de que la demanda de crudo haya alcanzado su punto máximo hace que sea más apremiante para el principal exportador de petróleo del mundo explotar sus reservas mientras pueda generar efectivo para financiar las reformas económicas de Arabia Saudita, dicen fuentes familiarizadas con la formulación de políticas sauditas.
El príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman, está tratando de desarrollar nuevas industrias para reducir la dependencia del reino del petróleo bajo su ambicioso plan Visión 2030 para diversificar la economía.
Pero para que el plan tenga éxito, el príncipe Mohammed necesita mucho efectivo, y las ventas de petróleo de Aramco son su principal fuente de ingresos.
“El príncipe heredero dijo que se diversificará, pero no dijo que matará a la industria petrolera. Mientras pueda generar más dinero, ¿por qué no? Tome el dinero e inviértalo en otro lugar”, dijo una de las fuentes a Reuters.
“Acordemos que dada la situación económica mundial, la diversificación total no ocurrirá para el 2030”, dijo. “Para sacar completamente del petróleo a una economía gigante como Arabia Saudita, se necesitarán al menos 50 años más. Así que mientras el petróleo esté con nosotros, gane más dinero si puede”.
Aramco también se enfoca en cómo bombear más combustible más limpio mientras se reducen las emisiones de gases de efecto invernadero para darle una mejor oportunidad de competir a medida que los gobiernos endurecen las regulaciones de carbono, dijeron analistas y fuentes informadas sobre los planes de la compañía.
La producción de petróleo de Aramco ya tiene una denominada intensidad de carbono de 10,1 kg de dióxido de carbono (CO2) por cada barril producido (CO2e / boe), el más bajo entre sus rivales, y quiere reducirlo aún más al final de este año.
“Nuestras prioridades son mantener nuestra baja intensidad de carbono y bajo costo de producción, mientras entregamos los suministros de energía que el mundo necesita”, dijo Aramco a Reuters.
“(Aramco) está investigando formas de reducir las emisiones a través de la tecnología, como hacer que los motores sean más eficientes, mejores fórmulas de combustible, captura y secuestro de carbono, y convertir el CO2 y los hidrocarburos en productos útiles”, dijo la compañía.
Un ejemplo del potencial de hidrocarburos en el suministro de hidrógeno fue un envío reciente de amoníaco azul a Japón para su uso en la generación de energía de cero emisiones, dijo Aramco, diciendo que era el primero en el mundo.
“En este ejemplo, 50 toneladas de CO2 capturadas durante el proceso se reutilizaron en la producción de metanol y la recuperación de petróleo mejorada”, dijo la compañía.
Aramco también continuará desarrollando sus recursos de gas debido tanto a las crecientes necesidades internas como a las ambiciones del reino de convertirse en exportador de gas, y planea vender participaciones en algunos de sus activos, como su negocio de gasoductos nacional, dijeron las fuentes.
“Siempre habrá espacio para el petróleo y el emisor de carbono más bajo ganará”, dijo Amrita Sen, cofundadora del grupo de expertos Energy Aspects. “El poder del mercado de la OPEP regresará, especialmente para aquellos que pueden producir petróleo de la manera más limpia posible, y Saudi Aramco cumple con ese requisito”.
COSTE MÁS BAJO
El plan de Aramco para aumentar su capacidad a 13 millones de barriles por día es fundamental para su estrategia, ya que quiere estar listo para obtener una mayor participación de mercado cuando se recupere la demanda, dijeron fuentes informadas sobre el pensamiento petrolero de Arabia Saudita.
Arabia Saudita también debe estar preparada para la incertidumbre en los precios del petróleo que se espera después del COVID-19 para garantizar que pueda mantener los planes de gasto y las reformas económicas en gran medida sin verse afectados con el crudo a 40 dólares el barril, o 60 dólares, dijeron fuentes y analistas.
El pensamiento dentro de Arabia Saudita es que dado que se espera que los precios del petróleo se mantengan bajos, y pueden rondar los $ 50- $ 60 durante varios años, los cierres en lugares como los Estados Unidos, donde el petróleo de esquisto es costoso de producir, deberían respaldar los precios.
“Arabia Saudita, al ser el productor de menor costo, podría ver un aumento en los volúmenes y la participación de mercado en los próximos años, incluso si la demanda y los precios mundiales del petróleo no se recuperan, ya que la falta de inversión conduce naturalmente a una disminución de la producción en otros lugares”, dijo Krisjanis Krustins. , director del equipo de Medio Oriente y África de Fitch Ratings.
El paso del pico de la demanda de petróleo también puede conducir a una nueva guerra de precios y el fin de los esfuerzos de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados para frenar el suministro, por lo que Riad quiere estar armado y listo para la batalla, dijeron las fuentes.
Todos los productores de petróleo enfrentarán una necesidad similar de monetizar sus reservas y activos energéticos antes de que pierdan valor. Además de Arabia Saudita, las economías de los miembros de la OPEP como Rusia, Venezuela, Irak e Irán dependen en gran medida del petróleo y el gas.
“Si el pico de demanda de petróleo sorprende al consenso al ocurrir mucho más tarde, Aramco se beneficiará de una mayor participación de mercado y más capacidad disponible para mitigar otro auge de precios no deseado”, dijo Bob McNally, fundador de Rapidan Energy Group.
“Incluso si la demanda máxima ocurre rápidamente, es probable que la demanda de crudo saudita crezca ya que la producción a un costo más alto, los países que no pertenecen a la OPEP + caerá más rápido, mientras que el interés del reino en administrar el suministro para estabilizar los precios continuará”, dijo.
