Por Shadia Nasralla
Tullow Oil está explorando formas de defenderse de una posible crisis de efectivo, ya que el grupo que cotiza en Londres informó una pérdida de $ 1.3 mil millones después de que se vio obligado a amortizar $ 1.4 mil millones debido al colapso de la demanda de petróleo.
Tullow, con una capitalización de mercado de $ 361 millones al martes y $ 3 mil millones en deuda, dijo que estaba considerando “varias alternativas de refinanciamiento” y planea celebrar un día de mercado de capitales a finales de este año.
Advirtió que el proceso conllevaba incertidumbres que podrían poner en riesgo su estado de empresa en funcionamiento.
“Las proyecciones de flujo de efectivo pronostican un posible déficit de liquidez durante el período de 18 meses relevante para la Prueba de pronóstico de liquidez con respecto a la redeterminación del RBL de enero de 2021 debido al vencimiento de las notas senior de $ 650 millones con vencimiento en abril de 2022”, dijo.
Tullow, que está recortando empleos y vendiendo activos, dijo que está buscando refinanciar los bonos convertibles con vencimiento el próximo año o los pagarés senior con vencimiento en 2022, modificar su línea de préstamos basados en reservas (RBL) o recaudar efectivo de los bancos u otros inversores para enero.
Al igual que otros productores de petróleo, Tullow ya ha recibido exenciones del pacto de deuda este año, pero el jefe de finanzas, Les Wood, dijo que Tullow no daba por sentado las exenciones continuas.
La empresa reportó una pérdida semestral de $ 1.3 mil millones el miércoles, en comparación con una ganancia de $ 103 millones el año pasado, ya que tomó una amortización esperada de $ 1.4 mil millones después de reducir su perspectiva del precio del petróleo. Tullow tiene liquidez sin explotar y alrededor de $ 500 millones en efectivo disponible.
Planea gastar alrededor de $ 365 millones en inversiones y desmantelamiento este año. Tullow dijo que espera que su flujo de caja de 2020 alcance el equilibrio con los precios actuales de los futuros del petróleo. Ha cubierto el 60% de sus ventas este año a un precio mínimo de 57 dólares el barril y el 48% del año próximo a un precio mínimo de 51 dólares el barril.
Tullow dijo que detuvo la venta de una parte de sus campos petrolíferos en tierra de Kenia en espera de una revisión, pero confía en cerrar la venta de sus activos en Uganda por alrededor de $ 500 millones este año a Total de Francia.
Tullow, fundada en la década de 1980 para aprovechar el petróleo y el gas africanos, sufrió una serie de dificultades técnicas y no alcanzó los objetivos de producción, lo que llevó a su director ejecutivo a dimitir a fines del año pasado.
