Por WORLD ENERGY TRADE
Gazprom regresó al mercado de bonos con una nueva emisión de eurobonos de mil millones de euros (US$ 1.210 millones), dijo Gazprombank, en una señal de confianza de los inversores en el productor estatal de gas a pesar de las tensiones con Occidente.
Las relaciones de Rusia con Occidente se han deteriorado en las últimas semanas después del encarcelamiento del crítico del Kremlin Alexei Navalny, que ha llevado a expulsiones de diplomáticos como acción recíproca.
Por otra parte, de acuerdo a información de la agencia de noticias Interfax, del 21 de enero, Gazprom volvería al mercado de eurobonos en febrero después de que se eliminaran todos los riesgos relacionados con su disputa con Ucrania.
Gazprom dijo a fines del año pasado que había pagado a Ucrania US$ 2.900 millones para resolver una disputa legal, parte de un acuerdo de paquete de gas más amplio alcanzado en diciembre.
El nuevo acuerdo de bonos se produce solo tres semanas después de que Gazprom recaudara US$ 2 mil millones también a través de una emisión de eurobonos.
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Los eurobonos
Gazprombank y J.P. Morgan son coordinadores globales conjuntos y corredores de libros para la emisión de eurobonos.
Denis Shulakov, primer vicepresidente de Gazprombank, dijo que la cartera de pedidos de la emisión ha generado más de 2.450 millones de euros.
Añadió que en la emisión han participado 210 inversores de Alemania, Suiza, Francia, Gran Bretaña y otros países europeos, así como de Rusia, Asia y Oriente Medio.
Gazprom lidera el proyecto de gasoducto Nord Stream 2 de US$ 11.000 millones desde Rusia a Alemania, al que Washington se opone. El proyecto está sujeto a sanciones estadounidenses que han retrasado su construcción.
A pesar de las tensiones, Gazprom colocó un eurobono a ocho años por valor de US$ 2.000 millones el mes pasado, lo que atrajo una fuerte demanda y los inversores han vuelto por más, ignorando los problemas políticos que rodean a los prestatarios rusos.
Gazprom ha fijado el rendimiento final para la nueva emisión entre 1,5 y 1,55%, por debajo de la guía inicial de 1,75 y 1,875%, ya que la demanda superó los 2 mil millones de euros para el acuerdo de 6 años, dijo la agencia de noticias Interfax.
La compañía planea recaudar un total de 512 mil millones de rublos (US$ 7 mil millones) tanto en Rusia como en el extranjero este año.
Antes de sus emisiones recientes, Gazprom había acudido al mercado por última vez en octubre, recaudando US$ 1.400 millones en bonos perpetuos con un rendimiento del 4,6% y otros 1.000 millones de euros al 3,9%.
La calificación de Fitch
Fitch Ratings, que había asignado al eurobono propuesto una calificación de “BBB”, dijo que se espera que Gazprom utilice los ingresos para fines corporativos generales.
La sólida posición competitiva de Gazprom en Europa está respaldada por el bajo costo de producción, las enormes reservas de gas y los contratos a largo plazo con disposiciones de compra o compra, que, sin embargo, es probable que se vuelvan menos importantes a medida que expiren los contratos heredados, dijo Fitch.
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