Por Bloomberg – 15 de mayo de 2023 (Rigzone)
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Los flujos de crudo ruso a los mercados internacionales continúan aumentando, incluso cuando el país insiste en que está recortando la producción.
Los envíos marítimos promedio de cuatro semanas, que suavizan parte de la volatilidad en las cifras semanales, aumentaron nuevamente en el período hasta el 12 de mayo, como lo han hecho en cuatro de las últimas cinco semanas. Los flujos ahora aumentaron un 10% desde la primera semana de abril y alcanzaron un nuevo máximo para el período desde que Bloomberg comenzó a rastrearlos en detalle a principios de 2022. Con casi todo el crudo de Rusia yendo a China e India, los volúmenes a Asia también alcanzaron un nuevo pico
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El Ministerio de Energía de Rusia dijo que los recortes de producción de petróleo de la nación, en represalia por las sanciones occidentales, casi alcanzaron el nivel objetivo en abril, habiendo dicho anteriormente que excedieron el objetivo en marzo. El primer viceministro de Energía, Pavel Sorokin, señaló la reducción de los flujos de gasoductos a Europa y la reducción de las operaciones de refinería.
Pero los datos rusos muestran que los flujos de los oleoductos cayeron drásticamente antes de que entraran en vigor los recortes y casi no cambiaron entre febrero y marzo. Las operaciones de refinería cayeron un 1,4% entre marzo y abril y cayeron aún más en los primeros 10 días de mayo, ya que algunas plantas se sometieron al mantenimiento estacional normal. Las tasas de procesamiento han caído en 300.000 barriles por día desde marzo, pero se mantienen 430.000 barriles por día por encima de los niveles observados en abril y mayo del año pasado.
Los cargamentos rusos se están transfiriendo nuevamente desde los barcos más pequeños utilizados en sus puertos a los transportadores de crudo más grandes en el Océano Atlántico para continuar los viajes a Asia. Durante los meses de invierno, estos cambios de carga se llevaron a cabo en las aguas relativamente protegidas del Mediterráneo, frente a la costa norte de Marruecos, cerca del enclave español de Ceuta. Pero más recientemente los trasvases se han trasladado a las aguas entre Canarias y las Azores.
Dos petroleros que cargaron en el Báltico en las últimas semanas se dirigen hacia las Azores, donde se espera que transfieran sus cargamentos a un VLCC para su posterior transporte a China. Seguirán al menos otros cuatro cambios de carga en el área en el último mes.
La envejecida flota de petroleros utilizada para mantener el flujo de crudo de Rusia desde que sus tropas invadieron Ucrania en febrero de 2022, muchos de ellos con propiedad incierta y seguro poco claro, está avivando las preocupaciones sobre la seguridad marítima. La aparición de nuevas empresas comerciales secretas también plantea dudas sobre quién se beneficia en última instancia de la amplia diferencia entre los precios de exportación del crudo ruso y los que pagan los importadores.
Líneas de vida de Rusia
El volumen combinado de crudo en los barcos que se dirigen a China e India más flujos más pequeños a Turquía y cantidades en barcos que aún no han mostrado un destino final aumentó para alcanzar un récord de 3,61 millones de barriles por día en el último período de cuatro semanas, el más alto desde que Bloomberg comenzó a rastrear los flujos en detalle a principios de 2022.
A medida que se hicieron evidentes los destinos finales de las cargas cargadas a fines de enero, los flujos hacia China aumentaron a nuevos máximos posteriores a la invasión y se mantuvieron cerca de esos niveles en febrero y las primeras semanas de marzo. Los patrones históricos sugieren que la mayoría de los buques actualmente identificados como destinos de “Asia Desconocida” y que se dirigen al Canal de Suez terminarán en la India, mientras que los que se cargan en buques de transporte de crudo muy grandes frente a la costa norte de Marruecos o, más recientemente, en el Atlántico Océano, se dirigirá a China.
Flujos de Crudo por Destino
Sobre una base promedio de cuatro semanas, las exportaciones marítimas generales en el período hasta el 12 de mayo aumentaron en 80.000 barriles por día a 3,72 millones de barriles por día, el nivel más alto desde principios de 2022, cuando Bloomberg comenzó a rastrear los flujos en detalle. Los flujos semanales más volátiles aumentaron en unos 120.000 barriles diarios con respecto a la semana anterior, alcanzando los 3,76 millones de barriles diarios.
Los datos semanales se ven afectados por la programación de los camiones cisterna y los retrasos en la carga causados por el mal tiempo. El mantenimiento del puerto también puede interrumpir las exportaciones durante varios días a la vez.
Todas las cifras excluyen los cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán. Esos son envíos realizados por KazTransoil JSC que transitan por Rusia para exportar a través de los puertos bálticos de Ust-Luga y Novorossiysk.
Los barriles kazajos se mezclan con crudo de origen ruso para crear un grado de exportación uniforme. Desde la invasión rusa de Ucrania, Kazajstán ha cambiado el nombre de sus cargamentos para distinguirlos de los enviados por empresas rusas. El crudo en tránsito está específicamente exento de las sanciones de la Unión Europea.
- Asia
Los envíos promedio de cuatro semanas a los clientes asiáticos de Rusia, más aquellos en buques que no muestran un destino final, aumentaron a 3,41 millones de barriles por día en el período hasta el 12 de mayo.
Si bien los volúmenes que se dirigen a China e India parecen haber disminuido desde los máximos recientes, la historia muestra que la mayoría de los cargamentos en barcos sin un destino inicial eventualmente terminan en uno u otro de esos países.
El equivalente a 593.000 barriles por día estaba en barcos que mostraban destinos como Port Said o Suez en Egipto, o que ya han sido o se espera que sean transferidos de un barco a otro frente al puerto surcoreano de Yeosu. Esos viajes generalmente terminan en puertos de India o China y aparecen en el cuadro a continuación como “Asia desconocida” hasta que se hace evidente un destino final.
Los volúmenes “Otros desconocidos”, que se encuentran en 334.000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 12 de mayo, son los de los petroleros que muestran un destino de Ceuta, Kalamata o ningún destino. La mayoría de esos cargamentos transitan por el Canal de Suez, pero algunos podrían terminar en Turquía. Algunos cargamentos se transfieren de un buque a otro.
- Europa
Las exportaciones de crudo por vía marítima de Rusia a los países europeos se mantuvieron sin cambios en 83.000 barriles por día en los 28 días hasta el 12 de mayo, con Bulgaria como único destino. Estas cifras no incluyen los envíos a Turquía.
Un mercado que consumía más de 1,5 millones de barriles diarios de crudo de corta distancia, procedente de terminales de exportación en el Báltico, el Mar Negro y el Ártico, se ha perdido casi por completo, para ser sustituido por destinos de larga distancia en Asia, mucho más costosos. y requiere mucho tiempo para servir.
No se envió crudo ruso a los países del norte de Europa en las cuatro semanas hasta el 12 de mayo.
Las exportaciones a Turquía, el único cliente mediterráneo restante de Rusia, continuaron aumentando, alcanzando los 203.000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 12 de mayo, su nivel más alto desde febrero.
Los flujos a Bulgaria, ahora el único mercado de crudo del Mar Negro de Rusia, se mantuvieron sin cambios en 83.000 barriles por día.
Flujos por ubicación de exportación
Los flujos agregados de crudo ruso aumentaron a 3,76 millones de barriles por día en los siete días hasta el 12 de mayo, liderados por aumentos en los envíos desde el Mar Negro y el Ártico. Los volúmenes que salen de los puertos del Báltico se mantuvieron sin cambios con respecto a la semana anterior, mientras que la región del Pacífico fue la única que mostró una caída.
Las cifras excluyen los volúmenes de Ust-Luga y Novorossiysk identificados como grado KEBCO de Kazajstán.
Ingresos de exportación
Las entradas al cofre de guerra del Kremlin de su derecho de exportación de crudo aumentaron en $ 1 millón a $ 51 millones en los siete días hasta el 12 de mayo, mientras que el ingreso promedio de cuatro semanas se mantuvo prácticamente sin cambios en $ 50 millones.
El presidente Vladimir Putin promulgó una segunda enmienda a la forma en que se evalúa el precio del petróleo de Rusia a efectos fiscales. A partir de junio, las tasas de los derechos de exportación se calcularán de la misma manera que las del impuesto a la extracción de minerales y el impuesto basado en las ganancias de las empresas petroleras, utilizando el precio real de los Urales durante el período de seguimiento o un precio Brent con descuento. El descuento máximo se fijó en $28 por barril por debajo del Brent para junio, reduciéndose a $25 en julio y manteniéndose en ese nivel hasta fin de año.
La tasa de impuestos para mayo es de $1,96 por barril, con base en un precio de $51,15 por barril en los Urales entre el 15 de marzo y el 14 de abril. un barril por debajo del Brent durante el período comprendido entre el 15 de abril y el 14 de mayo.
Flujos de origen a ubicación
Los siguientes gráficos muestran el número de barcos que salen de cada terminal de exportación y los destinos de las cargas de crudo de las cuatro regiones de exportación.
Un total de 34 petroleros cargaron 26,3 millones de barriles de crudo ruso en la semana hasta el 12 de mayo, según muestran datos de seguimiento de buques e informes de agentes portuarios. Eso es un aumento de 830.000 barriles, o un 3% con respecto a la semana anterior. Los destinos se basan en el lugar al que los barcos indican que se dirigen en el momento de la redacción, y es casi seguro que algunos cambiarán a medida que avancen los viajes. Todas las cifras excluyen los cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán.
El volumen total de los barcos que cargan crudo ruso desde las terminales del Báltico se mantuvo sin cambios, con 1,77 millones de barriles por día por tercera semana.
Los envíos de crudo ruso desde Novorossiysk en el Mar Negro se recuperaron a 625.000 barriles por día. Durante la semana también se cargó en el puerto un cargamento de crudo kazajo.
Los envíos al Ártico aumentaron a un máximo de seis semanas de 429.000 barriles por día, con tres petroleros Suezmax cargando en la semana hasta el 12 de mayo.
El Pacífico de Rusia fue la única región que mostró una caída en los envíos en la semana hasta el 12 de mayo. Nueve petroleros cargaron en las tres terminales de exportación allí, frente a los 12 de la semana anterior.
Cuatro de los seis cargamentos de ESPO cargados durante la semana están en barcos que se dirigen a China. Los otros dos se dirigen a la India.
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Los volúmenes que se dirigen a destinos desconocidos son en su mayoría cargas de Sokol que recientemente se transfirieron a otros buques en Yeosu, o que actualmente se transportan a un área frente al puerto de Corea del Sur desde la terminal de carga en De Kastri. La mayoría de estos también están terminando en la India.
Algunos cargamentos de Sokol ahora se están transfiriendo por segunda vez en las aguas del sur de Malasia. Una pequeña cantidad de envíos de ESPO también se están moviendo de un barco a otro en la misma área. Todos estos cargamentos, hasta ahora, han ido a la India.
Nota: Esta historia forma parte de una serie semanal regular que rastrea los envíos de crudo desde las terminales de exportación rusas y los ingresos por derechos de exportación obtenidos por el gobierno ruso.
Nota: Todas las cifras excluyen los cargamentos propiedad de KazTransOil JSC de Kazajstán, que transitan por Rusia y se envían desde Novorossiysk y Ust-Luga como crudo de grado KEBCO.
Nota: La próxima actualización de esta historia se publicará el lunes 22 de mayo.
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