Por Andreas Exarheas – 19 de septiembre de 2023 (Rigzone)
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TGS ASA y PGS ASA acordaron los términos principales de una combinación “para crear una sólida empresa de datos energéticos de servicio completo”, dijeron las empresas en un comunicado conjunto.
Se espera que el acuerdo se complete como una fusión legal de conformidad con la ley corporativa noruega, con una contraprestación para los accionistas de PGS en la forma de 0,06829 acciones ordinarias de TGS por cada acción de PGS, señala el comunicado, y agrega que, tras la finalización de la transacción , los accionistas de TGS y PGS poseerán aproximadamente 2/3 y 1/3 de la empresa combinada, respectivamente, sobre la base del capital social de cada una de las empresas al 15 de septiembre de 2023.
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La compañía combinada tendrá una capitalización de mercado combinada totalmente diluida de aproximadamente 2.616 millones de dólares y una deuda neta que devenga intereses (NIBD) de 649 millones de dólares, correspondiente a una relación capitalización de mercado:NIBD de 80:20, destacó el comunicado. El negocio combinado buscará optimizar su estructura de capital, eficiencia y costos en función de la solidez de los balances y flujos de efectivo combinados, según el comunicado.
“Como tal, la compañía combinada planea refinanciar los bonos senior de PGS por valor de 450 millones de dólares y los préstamos a plazo en la primera oportunidad”, se lee en el comunicado.
“Como principio fundamental, TGS seguirá manteniendo un perfil de balance conservador”, añadió.
Se dice que el acuerdo cuenta con el apoyo de los consejos de administración de ambas empresas. Se espera que los acuerdos de fusión definitivos se celebren en octubre de este año, y se espera que la transacción se cierre durante el primer semestre de 2024, “sujeto al cumplimiento de las condiciones para su finalización”.
La transacción sigue sujeta a una diligencia debida confirmatoria por parte de ambas partes, finalizando y ejecutando un plan de fusión definitivo, así como a las condiciones de cierre habituales, como las aprobaciones y consentimientos regulatorios pertinentes y el vencimiento de los períodos de espera legales y que no se produzca ningún cambio adverso importante, así como aprobación por las asambleas generales extraordinarias tanto de TGS como de PGS con una mayoría de al menos dos tercios, señala el comunicado.
Empresa de datos geofísicos de servicio completo
La transacción establece a la compañía combinada como una compañía de datos geofísicos de servicio completo con una sólida oferta en todos los segmentos, incluidos datos de múltiples clientes, adquisición de datos de transmisiones, adquisición de datos de nodos del fondo del océano (OBN), imágenes y nuevos datos de energía, señaló el comunicado. , destacando que también ayuda a “mitigar los riesgos de la cadena de suministro y contribuirá aún más a las economías de escala y eficiencia, mejorando el valor ofrecido a los clientes”.
“En el modo multicliente, la empresa combinada ofrecerá a los clientes una biblioteca sísmica global con datos de todas las cuencas activas en los hemisferios occidental y oriental”, se lee en el comunicado.
“En la adquisición de datos, la empresa combinada será un actor importante a nivel mundial con un sólido historial operativo. Para la adquisición de streamers, tendrá una flota operativa de siete buques de adquisición de datos 3D, y para la adquisición de Ocean Bottom Node, la compañía combinada se beneficiará de alrededor de 30.000 nodos de aguas medias y profundas”, añadió.
“En el ámbito de las imágenes, la empresa combinada ofrecerá un sólido servicio a clientes internos y externos integrando servicios informáticos de alto rendimiento locales y basados en la nube. Además, la empresa combinada ve importantes oportunidades de crecimiento en nuevas energías con ofertas de tecnología complementarias para captura y almacenamiento de carbono (CCS) y energía eólica marina”, continuó.
El comunicado también reveló que la combinación “se beneficiará de sinergias de costos con una estimación preliminar superior a los 50 millones de dólares anuales”.
Hito importante
Al comentar sobre el acuerdo, el director ejecutivo de TGS, Kristian Johansen, dijo: “Estamos entusiasmados de anunciar una fusión con PGS, completando un hito importante: la construcción de un proveedor global de datos energéticos robusto y totalmente integrado”.
“Nuestros clientes se beneficiarán de la escala, una cartera de tecnología única y una calidad de servicio de primer nivel. Reunir dos empresas distintas, pero complementarias, nos posiciona aún mejor para un ciclo ascendente continuo en el sector energético”, añadió Johansen.
Rune Olav Pedersen, presidente y director ejecutivo de PGS, dijo que “la industria sísmica está cambiando, por lo que la sísmica de producción se está volviendo cada vez más importante junto con la sísmica de exploración tradicional”.
“Al combinar los recursos complementarios de TGS y PGS, creamos un proveedor de servicios geofísicos totalmente integrado y bien posicionado para generar un valor significativo para todas las partes interesadas”, añadió Pedersen.
Chris Finlayson, presidente del directorio de TGS, dijo: “esta es una transacción estratégica para TGS y un paso importante en el viaje que iniciamos en 2019”.
“Combinará las capacidades de ambas empresas para crear una potencia geofísica. La transacción continúa el desarrollo estratégico de TGS desde una empresa sísmica puramente multicliente hasta el principal adquirente y proveedor de datos geofísicos para las industrias de petróleo y gas y de nuevas energías”, agregó.
Walther Qvam, presidente de la junta directiva de PGS, dijo que “la fusión crea una empresa geofísica de servicio completo con un balance sólido”.
“La flexibilidad financiera permite inversiones en actividades centrales atractivas, así como en nuevos negocios energéticos en rápido crecimiento. Las culturas de innovación pioneras en ambas empresas contribuirán a crear una base sólida para nuevas ofertas de productos y un crecimiento rentable”, añadió.
Oferta rechazada
El 6 de agosto de 2020, TGS, entonces denominada TGS-NOPEC Geophysical Company ASA, anunció que había presentado una oferta condicional para la compra de la biblioteca de datos multicliente de PGS ASA.
Según la oferta, PGS recibiría, una vez consumada la venta, una contraprestación en efectivo de 600 millones de dólares, dijo TGS en un comunicado publicado en su sitio en ese momento. Además, TGS propuso que las partes celebren un acuerdo de colaboración posterior al cierre para futuros proyectos multicliente de PGS, que incluiría ciertos derechos preferenciales para que PGS ofrezca su flota 3D para futuras adquisiciones de datos de TGS, reveló TGS en el comunicado.
“La transacción propuesta presenta una oportunidad para que PGS y sus partes interesadas moneticen su biblioteca de datos de múltiples clientes por encima de su valor total reportado, entregando fondos sustanciales a PGS en tiempos difíciles para toda la industria sísmica”, dijo TGS en ese comunicado. .
En un comunicado publicado en su sitio el 7 de agosto de 2020, PGS confirmó que había recibido una oferta condicional y no vinculante de TGS para adquirir su biblioteca de datos multicliente por una contraprestación en efectivo de 600 millones de dólares.
En una declaración de seguimiento publicada en su sitio el 13 de agosto de 2020, PGS dijo que su junta directiva, junto con la gerencia de PGS, había revisado y evaluado la propuesta no solicitada, condicional y no vinculante para adquirir la biblioteca de datos multicliente de PGS recibida. de TGS-NOPEC Geophysical Company ASA y señaló que el directorio había “concluido por unanimidad rechazar la propuesta de TGS”.
“El directorio de PGS opina que el valor de la biblioteca de datos multicliente de la compañía es significativamente mayor para PGS que el representado por la propuesta de TGS, y que el momento de la propuesta es oportunista dado el contexto actual del mercado y la situación macroeconómica. entorno económico”, dijo PGS en el comunicado.
“Tras consultar con sus asesores financieros y legales, el directorio de PGS concluyó que la propuesta no redunda en el mejor interés de la empresa y sus partes interesadas. PGS sigue comprometido con su estrategia de servicio integrado y los beneficios para la empresa y sus partes interesadas de la combinación de operaciones multicliente y por contrato”, añadió en ese momento.
Resultados del segundo trimestre, perspectivas
En su informe de resultados del segundo trimestre, TGS reportó una utilidad operativa de $23,0 millones. Esto se compara con una ganancia operativa de 31,4 millones de dólares en el mismo trimestre del año pasado, destacó la empresa.
Los ingresos ascendieron a 206,3 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023, una disminución del 10 por ciento con respecto a los 230,1 millones de dólares del segundo trimestre de 2022, reveló la declaración de resultados de TGS.
“Las empresas de exploración y producción han centrado su gasto en exploración en categorías no discrecionales en el primer semestre del año, priorizando la perforación, la exploración basada en infraestructura y 4D, además del cumplimiento de compromisos laborales”, dijo Johansen en el comunicado de resultados.
“TGS ha estado bien posicionada para beneficiarse de esto, como lo demuestra el fuerte crecimiento de las ventas tempranas y los ingresos por adquisiciones de múltiples clientes”, añadió Johansen.
“Seguimos viendo una fuerte afluencia de prefinanciación para nuevos proyectos de múltiples clientes, y estamos seguros de que las inversiones de múltiples clientes para todo el año estarán muy por encima de los 350 millones de dólares, con una tasa de ventas tempranas superior al 70 por ciento”, continuó Johansen.
En su declaración de resultados del segundo trimestre, PGS informó una pérdida neta para los accionistas de 9,3 millones de dólares. Esto se compara con una ganancia de 18,7 millones durante el mismo período del año pasado, según el comunicado.
Los ingresos de la compañía ascendieron a 186,4 millones de dólares en el segundo trimestre, en comparación con los 209,7 millones de dólares del segundo trimestre de 2022, según se describe en la declaración de resultados de PGS.
“Logramos un nivel de prefinanciación multicliente del 127 por ciento del costo en efectivo capitalizado en el trimestre, y continuamos ofreciendo mejores tasas y márgenes en nuestro trabajo por contrato”, dijo Pedersen en la declaración de resultados.
“Los fuertes ingresos por adquisiciones se logran a pesar de los desafíos relacionados con el clima para nuestros buques que trabajan en la plataforma continental noruega en la primera parte de la temporada europea y un retraso en la estancia en el astillero del Ramform Sovereign”, añadió.
“Nuestra cartera de pedidos se mantiene en un nivel alto y ahora estamos en el proceso de reservar capacidad para la primera parte de la temporada de invierno. Esperamos que la actividad de licitación de contratos aumente impulsada por el mayor volumen de oportunidades de ventas desde diciembre de 2014”, continuó.
En la declaración de resultados, Pedersen destacó que la empresa refinanció a principios de este año “dejando deliberadamente 138 millones de dólares de nuestro Préstamo a Plazo B para reembolsar en marzo de 2024”.
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“Según nuestras estimaciones, podemos gestionar este reembolso con nuestra reserva de liquidez y el flujo de caja que esperamos generar en los próximos trimestres”, dijo.
“Sin embargo, para aumentar aún más el margen de liquidez y la solidez financiera, anunciamos hoy que hemos asegurado compromisos de 75 millones de dólares de acreedores solidarios para una línea separada para refinanciar partes del vencimiento del préstamo a plazo B de marzo de 2024”, añadió.
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