Por World oil – 13 de junio de 2022
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Wentworth Resources, una empresa independiente de producción de gas natural enfocada en Tanzania, anuncia que ha llegado a un acuerdo con Scirocco Energy plc para adquirir su participación de trabajo no operada del 25% en el Acuerdo de producción compartida de Ruvuma, en Tanzania.
El descubrimiento de gas Ntorya de 1,9 Tscf (GIIP medio) ubicado dentro de Ruvuma, Tanzania, es operado por ARA Petroleum Tanzania (50 % de participación en la explotación, Aminex plc 25 %) y se encuentra junto al activo de producción de gas Mnazi Bay de Wentworth.
La contraprestación se compone de un pago inicial en efectivo de $3 millones que vence al momento de la finalización, con otros pagos en efectivo diferidos y contingentes de hasta $13 millones que dependen de ciertos hitos de desarrollo y producción.
La contraprestación se financiará a través de los recursos en efectivo de Wentworth y permitirá a la empresa mantener su compromiso con un dividendo progresivo, sostenible y a largo plazo para los accionistas.
“Esta es una transacción transformadora para Wentworth que nos establece como una empresa de E&P de ciclo completo y doble activo con una base de recursos y un perfil de producción significativamente mejorados. El acuerdo representa una entrada de bajo riesgo y precio atractivo en una oportunidad de alto crecimiento que consolida nuestra posición como proveedor líder de gas doméstico para Tanzania”, dijo Katherine Roe, directora ejecutiva de Wentworth.
“Esta convincente oportunidad de crecimiento está totalmente alineada con nuestro compromiso de apoyar al Gobierno para alcanzar su objetivo de proporcionar acceso universal a la energía para 2030 de acuerdo con nuestro propósito de empoderar a las personas con energía y generar valor para Tanzania, Wentworth y todas nuestras partes interesadas”.
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Justificación estratégica
La transacción de acumulación de valor representa una entrada de bajo riesgo y precio atractivo en una oportunidad de alto crecimiento con la mayor parte de la contraprestación solo pagadera al cumplir los hitos de desarrollo y producción.
Se espera que el desarrollo de Ruvuma genere un aumento transformador en la producción y los recursos de Wentworth junto con la bahía de Mnazi, lo que permitirá a Wentworth respaldar tanto las crecientes necesidades energéticas como la industrialización de Tanzania.
Progresa en la estrategia declarada de Wentworth de aumentar la escala e impulsar el crecimiento a través de un enfoque en proyectos de gas natural en Tanzania
Posiciona a Wentworth como el actor líder en gas doméstico en Tanzania con una cartera diversificada de producción, evaluación y desarrollo
Ruvuma se convertirá en el tercer productor de gas doméstico en Tanzania junto con Mnazi Bay (participación del 32 % de Wentworth) y Songo Songo.
Permite a Wentworth continuar apoyando la ambición del Gobierno de Tanzania de aumentar el acceso a la energía a través de soluciones bajas en carbono y alcanzar el acceso universal a la energía para 2030.
Destaca la posición de Wentworth como socio clave para el Gobierno de Tanzania
Transforma a Wentworth en un productor de gas doméstico de activos múltiples en Tanzania y representa un primer paso hacia la diversificación de activos y hacia una cartera de ciclo completo
La experiencia en el país de Wentworth y el historial de entrega respaldarán a Ruvuma JV para maximizar el potencial de un activo de clase mundial.
Wentworth mantiene su compromiso de compensar todas las emisiones de Alcance 1 y 2 existentes y compensar parcialmente las emisiones de Alcance 3 en 2022 y trabajará con los socios de Ruvuma JV para garantizar que el desarrollo del proyecto esté alineado con estas aspiraciones para permitir que la Compañía continúe teniendo uno de las intensidades de carbono más bajas por boe en el mercado plc del Reino Unido
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El activo de Ruvuma
El activo Ruvuma contiene el pozo de descubrimiento Ntorya-1, perforado en 2012, y el pozo de evaluación Ntorya-2, perforado en 2017, y RPS (2018) estima que tiene un GIIP medio estimado de c.1.9 Tscf. El pozo de descubrimiento de gas Ntorya-1 está ubicado aproximadamente a 30 km de la planta de gas Madimba, que se encuentra dentro de la concesión de Mnazi Bay.
La actividad de desarrollo avanza con un estudio sísmico 3D de 338 km 2 actualmente en curso antes de la perforación del pozo de evaluación Chikumbi-1 a fines de 2022 o principios de 2023. El pozo Chikumbi-1 tiene como objetivo confirmar recursos 2C de 763 Bscf. El costo del estudio sísmico y del pozo de evaluación neto para Wentworth se estima en $6,25 millones.
La decisión de inversión final (FID) está prevista para 2023 con el primer gas previsto para fines de 2024 y una tasa de producción objetivo final de hasta 140 MMscf/d. El proyecto requerirá la construcción de una tubería desde el campo de gas hasta la instalación de gas Madimba operada por el gobierno, ubicada aproximadamente a 30 km hacia el este, que tiene capacidad para manejar 210 MMscf/d y actualmente recibe la mayor parte de los volúmenes de producción del campo de gas de Mnazi Bay. . El gas de la instalación de gas de Madimba se distribuirá luego a través de la infraestructura de gas existente a los usuarios finales.
Un estudio de comercialización realizado por io oil and gas consultoría (una empresa conjunta entre Baker Hughes y McDermott) en 2017 mostró que un proyecto de desarrollo de campo completo de 140 MMscf/d requeriría aproximadamente $143 millones (brutos) de gastos de capital. Los costos reales y el alcance del proyecto dependerán de un plan de desarrollo acordado por los socios de Ruvuma JV y el gobierno.
Detalles de la Transacción
La fecha económica de la Transacción es el 1 de enero de 2022.
La estructura de consideración asegura que la mayoría solo se paga en caso de éxito. La contraprestación principal de hasta $16 millones se paga en efectivo. La contraprestación inicial de $3,0 millones se pagará en efectivo una vez finalizada la transacción propuesta. Una vez satisfechas ciertas condiciones, Wentworth pondrá a disposición de Scirocco un préstamo de $0,5 millones (el “Préstamo inicial”). El 50% de dicho Préstamo Inicial es reembolsable en caso de que no se complete.
Los pagos diferidos y contingentes representan el pago en efectivo restante de $13 millones que vence en los siguientes hitos clave:
$3.0 millones al llegar a FID;
Hasta $8 millones a través de una participación minoritaria de las ganancias netas de Wentworth; y
$2,0 millones al alcanzar una producción bruta acumulada de 50 Bscf.
Wentworth acordó un acuerdo de préstamo de hasta $6,25 millones con Scirocco (la “Instalación”) para permitir que Scirocco cumpla con sus obligaciones de pago en efectivo y brinde continuidad al programa de trabajo en el período intermedio hasta la Finalización. Todos los retiros en virtud del Fondo están sujetos a la aprobación de los accionistas de Scirocco y la no preferencia de los socios, y el monto total de los retiros (menos $ 0,25 millones del Préstamo inicial) son reembolsables en caso de incumplimiento. La Instalación estará garantizada por asignaciones de seguridad por parte de Scirocco a favor de Wentworth sobre los Documentos de Licencia para el Activo de Ruvuma. La concesión de dicha garantía estará sujeta al consentimiento del Ministro de Energía de Tanzania y ambas partes buscarán obtener dicho consentimiento lo antes posible. Sin embargo, los primeros $3,0 millones que se retirarán del Fondo no tendrán intereses.
De acuerdo con los requisitos del Anexo Cuatro de las Reglas AIM, Scirocco registró su participación en el Activo Ruvuma a un valor bruto de activo de £14,63 millones ($18,0 millones) según sus cuentas no auditadas para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2021. Para el año auditado finalizado el 31 de diciembre de 2020, Scirocco incurrió en pérdidas relacionadas con el Activo Ruvuma de £0,81 millones.
Horario y Condiciones
La Adquisición propuesta está sujeta a la aprobación formal de los accionistas de Scirocco en una Asamblea General que se llevará a cabo a su debido tiempo, así como a ciertas aprobaciones regulatorias más el no ejercicio o la renuncia a los derechos de suscripción preferente por parte de los demás socios de Ruvuma Asset JOA.
La Transacción no dará lugar a ningún cambio en la Junta de Wentworth. La Compañía actualmente espera que la Transacción se complete antes de la Fecha límite del 30 de junio de 2023.
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